[26년 09월 16일] 미국 증시 및 주요 개별 기업 뉴스
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금일 미국 증시는 FOMC를 앞둔 금리 경계감이 이어지는 가운데 AI 투자 사이클과 반도체 수요, 차세대 AI 칩 경쟁, 에너지 가격, 개별 기업의 자금 조달과 신제품 발표가 주요 종목의 방향성을 결정했습니다.

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『Broadcom, AI 투자 둔화 우려 일축』

Broadcom의 혹 탄 최고경영자는 Anthropic 최고경영진이 제기한 AI 개발 속도 조절론으로 흔들린 반도체 투자심리를 진정시키는 발언을 내놨습니다.

탄 CEO는 CNBC ‘매드 머니’에서 최근 AI 속도 조절 논쟁을 이유로 2027·2028 회계연도 AI 반도체 전망을 재검토했느냐는 질문에 “전혀 그렇지 않다”는 입장을 밝혔습니다.

AI 컴퓨팅 인프라에 대한 수요가 여전히 매우 강하며 이러한 흐름이 지속되고 있다는 설명입니다.

Broadcom은 앞서 9월 2일 실적 발표에서 2027 회계연도 AI 반도체 매출 1,150억 달러, 2028 회계연도 2,300억 달러를 전망했습니다.

탄 CEO는 Anthropic이 2027년까지 Broadcom의 최대 커스텀 칩 고객으로 올라설 것이라고도 밝혔습니다.

최근 AI 산업에서는 개발 속도를 둘러싼 논쟁이 확대되고 있지만, 실제 하이퍼스케일러와 프런티어 AI 기업들의 인프라 투자 계획에는 아직 의미 있는 변화가 나타나지 않고 있다는 점을 강조한 발언으로 해석됩니다.

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『AI 안전 논쟁 확대…규제와 투자 사이 신경전』

AI 안전성을 둘러싼 실리콘밸리 내부 논쟁도 이어졌습니다.

David Sacks는 첨단 AI가 실제로 위험하다고 판단한다면 해당 기업들이 정부 규제를 요구하기에 앞서 스스로 개발 속도를 늦춰야 한다는 취지의 입장을 밝혔습니다.

반면 Cathie Wood는 최근 AI 개발 속도 조절 논쟁이 장기적으로 산업에 오히려 긍정적일 수 있다는 견해를 내놨습니다.

젠슨 황 NVIDIA 최고경영자 역시 AI 안전의 중요성에는 동의하면서도 추가적인 규제 법안까지 필요한지는 의문이라는 입장을 밝혔습니다.

OpenAI는 외부 기관이 첨단 AI 모델의 안전성을 검증하도록 의무화하는 법안을 지지하며 안전성 검증 체계를 제도화하는 방향에 힘을 실었습니다.

AI 산업의 논쟁 축이 단순한 모델 성능 경쟁에서 안전성 검증과 규제 수준, 개발 속도까지 확대되고 있지만 기업들의 실제 인프라 투자와 모델 개발 경쟁은 계속되는 모습입니다.

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『Meta·Salesforce, 차세대 AI 모델과 칩 경쟁 가속』

Meta는 차세대 자체 AI 칩 ‘Astrid’를 2027년 말 출시할 계획인 것으로 전해졌습니다.

대형 AI 기업들이 NVIDIA GPU 의존도를 낮추고 자체 가속기를 확대하려는 흐름이 이어지면서 2027년 이후 커스텀 AI 칩 시장의 경쟁도 더욱 치열해질 전망입니다.

Salesforce는 NVIDIA Nemotron을 기반으로 한 첫 자체 추론 모델 ‘Koa’를 공개했습니다.

Salesforce가 자체 AI 서비스에 외부 기반 모델을 단순 연결하는 단계를 넘어 기업용 추론 모델을 직접 구축하기 시작했다는 점에서 의미가 있습니다.

Meta는 동시에 Instagram과 Facebook, WhatsApp 서비스를 하나의 구독 체계로 묶는 통합 구독 서비스 ‘Meta One’도 공개했습니다.

광고 중심이었던 Meta의 수익 구조를 구독 모델로 확장하려는 움직임이 본격화되는 모습입니다.

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『Micron, 차세대 AI 서버용 512GB DDR5 공개』

Micron은 차세대 AI 서버를 겨냥한 512GB DDR5 메모리 모듈을 개발했습니다.

회사는 새로운 제품이 기존 서버 메모리 대비 전력 소비를 60% 이상 줄일 수 있다고 설명했습니다.

AI 서버의 전력 소비가 데이터센터 확장의 핵심 제약으로 부상하면서 메모리 업계 역시 단순한 용량과 대역폭 경쟁을 넘어 전력 효율 개선에 집중하는 모습입니다.

Apple 역시 내년 메모리 공급을 확보하기 위해 삼성전자와 가격 협상을 마무리한 것으로 전해졌습니다.

보도에 따르면 Apple은 2027년 1분기 DRAM을 Gb당 약 2.0달러, NAND 플래시를 Gb당 약 0.33달러에 구매하기로 했으며 이는 올해 3분기 대비 약 30~40% 높은 수준입니다.

삼성전자와 SK하이닉스, Micron이 HBM과 서버용 DRAM 생산을 우선하면서 스마트폰과 PC 등에 사용되는 범용 메모리 공급 역시 빠듯해지고 있다는 점을 보여주는 사례입니다.

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『ByteDance, 매출 30% 증가에도 AI 투자 부담』

ByteDance는 AI 사업 확대에 힘입어 매출이 약 30% 증가했지만 대규모 AI 투자 비용으로 순이익은 감소한 것으로 전해졌습니다.

AI 모델 개발과 데이터센터, 첨단 반도체 확보를 위한 투자 경쟁이 확대되면서 중국 빅테크 역시 매출 성장과 동시에 투자비 부담이 빠르게 증가하고 있습니다.

글로벌 AI 경쟁이 미국 빅테크뿐 아니라 중국 플랫폼 기업들의 수익성에도 본격적인 영향을 미치기 시작했다는 점이 주목됩니다.

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『Tesla 로보택시 Cybercab, 미국 규제당국 안전기준 검토』

미국 도로교통안전국은 Tesla에 로보택시 전용 차량 Cybercab의 안전기준과 관련한 추가 해명을 요구했습니다.

Cybercab은 기존 차량과 달리 운전대와 페달이 없는 완전자율주행 전용 차량으로 개발되고 있어 기존 자동차 안전기준과의 충돌 여부가 중요한 규제 문제로 떠오르고 있습니다.

Tesla의 로보택시 사업에서 기술 개발 속도뿐 아니라 규제 승인 절차 역시 핵심 변수가 되고 있습니다.

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『Sysco, 291억 달러 인수 위해 대규모 자금 조달』

Sysco는 Jetro Restaurant Depot 인수를 위한 대규모 유상증자의 가격을 확정했습니다.

회사는 보통주 1,234만5,679주를 주당 81달러에 공모하며 거래는 9월 16일 종결될 예정입니다.

인수단에는 최대 1억5,000만 달러 규모의 추가 매입 옵션도 부여했습니다.

조달 자금은 진행 중인 Jetro Restaurant Depot 인수 대금 일부에 사용될 예정입니다.

해당 거래의 전체 가치는 약 291억 달러이며 Sysco는 약 210억 달러를 신규 채권과 하이브리드 채권을 통해 조달할 계획입니다.

회사는 인수 자금 확보를 위해 기존 자사주 매입 프로그램도 중단했습니다.

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『Axon Enterprise, 10억 달러 무이자 전환사채 발행』

Axon Enterprise는 장 시작 전 2031년 만기 0% 전환선순위채 10억 달러를 발행할 계획이라고 밝혔습니다.

인수단에는 최대 1억5,000만 달러 규모의 초과배정 옵션이 제공됩니다.

Goldman Sachs와 Morgan Stanley, JP Morgan, RBC Capital Markets, Citigroup이 공동 주관사를 맡았습니다.

조달 자금 일부는 캡드콜 거래 비용에 사용되며 나머지는 성장 투자와 기업 인수 등 일반적인 사업 목적으로 활용될 예정입니다.

해당 채권은 정기 이자를 지급하지 않으며 원금 역시 증가하지 않는 구조입니다.

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『Ascendis Pharma, Novo Nordisk와 협력 종료…비만 파이프라인 회수』

Ascendis Pharma는 Novo Nordisk와의 협력 종료에 따라 비만을 포함한 대사질환 파이프라인의 권리를 되찾았습니다.

Novo Nordisk에 부여됐던 대사·심혈관 질환 분야 라이선스는 월 1회 투여형 TransCon Semaglutide를 포함해 모두 Ascendis Pharma로 반환됩니다.

양측 모두 추가적인 재무 의무는 부담하지 않습니다.

Ascendis Pharma는 권리 반환 절차가 마무리되면 희귀질환뿐 아니라 대형 대사·심혈관 시장에서 복수의 프로그램을 추진할 계획입니다.

Raymond James는 장 시작 전 Ascendis Pharma의 투자의견을 Strong Buy에서 Outperform으로 낮추고 목표주가 287달러를 제시했습니다.

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『Etsy, AI 검색과 앱 성장 기대에 투자의견 상향』

Oppenheimer는 Etsy의 투자의견을 Perform에서 Outperform으로 상향하고 목표주가 90달러를 제시했습니다.

AI 검색 확대와 제품 개선, 앱 이용 증가가 향후 성장의 주요 동력이 될 수 있다는 판단입니다.

미국 소비자 2,500명을 대상으로 한 조사에서는 응답자의 88%가 Google 검색을 거치지 않고 Etsy 웹사이트나 앱에 직접 접속한 것으로 나타났습니다.

Oppenheimer는 Etsy의 2026 회계연도 총거래액 전망치를 월가 최고 수준으로 높이고 2027년과 2028년에는 각각 5%의 성장을 예상했습니다.

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『Dave & Buster's, 매출 감소와 적자 전환』

Dave & Buster's Entertainment는 시장 기대를 크게 밑도는 2분기 실적을 발표했습니다.

매출은 5억4,410만 달러로 전년 동기 대비 2.4% 감소했고 동일점포 매출도 2.9% 줄었습니다.

순손실은 1,250만 달러, 주당 0.36달러를 기록하며 전년 동기 1,140만 달러 순이익에서 적자로 전환했습니다.

매출은 FactSet 컨센서스 5억5,680만 달러를 밑돌았고 조정 EBITDA 역시 9,890만 달러로 시장 예상치 1억2,040만 달러에 미치지 못했습니다.

조정 주당손실은 27센트로 주당 18센트 이익을 예상했던 시장 기대와도 큰 차이를 보였습니다.

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『Enova International, 은행 인수 추진 철회』

Enova International은 Grasshopper Bancorp 인수와 관련해 미국 통화감독청과 연방준비제도에 제출했던 승인 신청을 철회했습니다.

회사는 비은행 금융사가 은행으로 전환하는 과정에 대한 규제당국의 명확한 기준이 부족하며 심사 과정이 정치적 압력에 영향을 받을 수 있다고 비판했습니다.

다만 3분기와 연간 실적 가이던스는 기존 전망을 유지했습니다.

회사는 인수 철회 이후 자사주 매입을 가속할 계획이라고 밝혔습니다.

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『Morgan Stanley, 연내 두 차례 추가 금리 인상 전망』

Morgan Stanley는 연준이 올해 두 차례 추가 금리 인상에 나설 가능성을 전망했습니다.

시장이 이번 FOMC의 금리 결정 자체보다 이후 금리 경로와 점도표에 더욱 민감하게 반응하고 있는 만큼 연준의 연말 정책금리 전망이 개별 성장주의 밸류에이션에도 중요한 변수가 될 전망입니다.

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『미 상원, 기록적인 디젤 가격에 수출 제한 카드 검토』

미국 상원 원내지도부에서는 기록적인 수준으로 상승한 디젤 가격을 안정시키기 위해 미국산 연료 수출을 제한하는 방안까지 검토되고 있습니다.

최근 원유 가격 상승과 정제설비 부담, 중동 지정학적 리스크가 동시에 겹치면서 미국 내 디젤 가격이 급등했고 이는 운송과 물류 비용을 통해 기업 비용과 소비자 물가에 다시 전가될 가능성이 있습니다.

연준이 인플레이션과 금리 경로를 결정해야 하는 시점에 에너지 가격이 다시 주요 정책 변수로 부상하고 있다는 점에서 시장의 관심이 이어지고 있습니다.

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『결론』

금일 개별 기업 뉴스의 중심에는 여전히 AI가 자리하고 있습니다.

AI 개발 속도 조절과 안전 규제를 둘러싼 논쟁은 확대되고 있지만 Broadcom의 수요 전망, Meta의 자체 칩 개발, Salesforce의 추론 모델 공개, Micron의 차세대 서버 메모리 개발을 보면 실제 기업들의 투자 집행과 기술 경쟁은 오히려 더 세분화되고 있습니다.

특히 AI 투자 사이클이 GPU에만 머무르지 않고 커스텀 칩과 메모리, 모델, 전력 효율, 소프트웨어까지 확산되고 있다는 점이 중요합니다.

반면 시장 전체로 보면 FOMC를 앞둔 금리 불확실성과 높은 에너지 가격이 부담으로 남아 있습니다.

Morgan Stanley의 추가 금리 인상 전망과 미국 내 디젤 가격 급등은 성장주의 밸류에이션과 기업 비용 측면에서 모두 부담 요인입니다.

따라서 현 시점은 AI 장기 투자 사이클 자체가 꺾이는 국면이라기보다, 강한 구조적 성장과 금리·에너지발 단기 매크로 부담이 충돌하면서 종목별 차별화가 더욱 강해지는 구간으로 보는 편이 적절합니다.

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