Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF (NYSEMKT:MLPX)와 State Street Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT:XLE) 사이의 선택은 수익성이 높은 미드스트림 (Midstream) 인프라 섹터와 S&P 500의 광범위한 에너지 거물 기업들 사이의 무게를 다는 과정입니다.

에너지 노출 (Exposure)을 찾는 투자자들은 종종 가치 사슬 (Value chain)의 서로 다른 세그먼트를 목표로 하기 위해 이 펀드들을 사용합니다. MLPX가 마스터 리미티드 파트너십 (Master Limited Partnerships, MLP)을 통해 에너지의 저장 및 운송을 전문으로 하는 반면, XLE는 국내 시장을 지배하는 통합 석유 및 가스 기업들에 대해 유동성이 높고 저비용의 접근성을 제공합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

비용 비율 (Expense ratios)은 SPDR ETF가 Global X 펀드의 0.45% 수수료에 비해 0.08%를 부과하므로 상당히 유리합니다. 그러나 MLPX는 더 높은 지급액을 제공하여 약 1.40%포인트의 수익률 프리미엄 (Yield premium)을 제공합니다.

성과 및 리스크 비교

구성 종목

State Street Energy Select Sector SPDR ETF는 21개의 포지션을 보유하고 있으며 에너지 섹터에 100% 노출을 제공합니다. 가장 큰 포지션에는 ExxonMobil Holdings Corp (NYSE:XOM) 20.3%, Chevron Corp (NYSE:CVX) 14.4%, 그리고 ConocoPhillips (NYSE:COP) 5.9%가 포함됩니다. 이 펀드는 1998년에 출시되었습니다. State Street Energy Select Sector SPDR ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.52를 지급했으며, 이는 최근의 약 ~$58 주가 기준으로 2.60%의 수익률에 해당합니다.

Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF는 29개의 보유 종목을 포함하고 있으며, 에너지 99% 및 소규모 유틸리티(Utility) 할당을 가진 미드스트림(Midstream) 기업들에 집중하고 있습니다. 주요 보유 종목으로는 TC Energy Corp (NYSE:TRP) 9%, Enbridge (NYSE:ENB) 8.9%, 그리고 Williams Cos (NYSE:WMB) 8.9%가 있습니다. 이 ETF는 2013년에 출시되었습니다. Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF는 지난 12개월 동안 주당 $3.04를 지급했으며, 이는 최근의 약 ~$76 주가 기준으로 4.00%의 수익률에 해당합니다.

어떤 펀드가 더 나은 매수 기회일까?

두 ETF 모두 미국 에너지 시장에 대한 집중된 노출(Exposure)을 제공하지만, 투자자들이 투자 전 고려해야 할 핵심적인 차이점들이 있습니다.