먼저 성적표부터 보여드릴게요. 제가 허풍을 떠는 사람이라고 생각하지 않으시도록요: 실현 손익은 21,124달러가 증가했고, 누적 거래는 1,622건, 승률은 85.2%입니다. 이 데이터만으로도 그가 말로만 코인을 트레이딩하는 것이 아니라 실제로 돈을 풀에 넣어 벌어들였다는 것을 알 수 있습니다.

하지만 그는 스스로 첫 문장에서 환상을 깨뜨립니다: LP 유동성 마이닝은 결코 '가만히 앉아 버는' 수익이라고 할 수 없습니다. 이 일은 직장 생활과 다를 바가 없으며, 노력이 필요하고, 종종 과정 자체가 매우 고됩니다. 당신은 돈을 세며 누워있다고 생각하지만, 실제로는 눈이 아플 정도로 차트를 지켜봐야 합니다.

그는 아주 현실적인 수익 공식을 제시합니다. 실제로 손에 쥐게 되는 금액은 APR(연환산 수익률) 상의 멋진 숫자가 아니라 다음과 같습니다: 스왑 수수료 - 재고 손실 - 온체인 Gas 비용 - 그리고 구간 설정을 잘못해서 발생하는 손실을 모두 빼야 합니다. 이 네 가지를 공제하고 나면, 많은 사람이 자신이 헛수고했다는 것을 깨닫습니다. 더 심각한 것은, 토큰이 90% 폭락하면 아무리 높은 APR이라도 당신을 구할 수 없다는 것입니다. 연환산 숫자에 현혹되지 마세요.

하지만 돌이켜보면, Robinhood 체인의 시장 상황이 막 시작되었을 때는 정말 수익성이 좋았습니다. 일부 유동성 풀에서 단 10분 만에 발생하는 수수료만으로도 원금의 두 배를 벌어들일 수 있었습니다. 기회 창은 아주 짧았고, 손이 느린 사람은 국물조차 맛볼 수 없습니다.

그는 초보자들에게 서두르지 말고 세 가지를 먼저 완전히 이해하라고 말합니다:

1️⃣ 기본 지식: LP가 무엇인지, 수익이 정확히 어디서 나오는지, 풀마다 어떤 차이가 있는지, 어떤 퍼블릭 체인에서 유동성 공급을 할 수 있는지, 그리고 매수/매도 호가(buy/sell quote), 현물(spot), 커브 전략(curve strategy) 같은 용어들을 하나도 모르는 척해서는 안 됩니다.

2️⃣ 자금 관리와 손익비: 그가 말하기를, 거래가 돈을 벌 수 있을지 여부는 70% 이상 이 부분에 달려있다고 합니다. 기술이 화려해도 포지션을 관리하지 못하면 제로(zero)가 될 뿐입니다.

3️⃣ 실전 경험과 트레이딩 전략: 다른 사람의 전략을 그대로 따라 하거나, 다른 사람의 수익을 재현할 것이라고 환상에 빠져서는 안 됩니다. 스스로 조사하고, 실제 시장에서 흐름의 규칙을 파악해야만 자신에게 정말 맞는 방식을 다듬어낼 수 있습니다.

다음은 핵심입니다. 그는 전체 과정을 네 단계로 분해합니다:

1️⃣ 종목 발굴: 그는 GMGN을 이용해 Robinhood 체인에 새로 출시된 토큰들을 관찰하며, 5분 거래량, 유동성, 거래 건수, 가격 추이 등을 중점적으로 살펴봅니다.
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그는 특히 높은 거래량만 보지 말고, 거래량과 실질적인 유동성이 일치하는지가 중요하다고 경고합니다. 실제로 거래가 발생하는 신규 코인이 나타나면, 그는 Fomo 도구와 X에서 추가 분석을 계속합니다.
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2️⃣ 심층 조사: Fomo에서 그는 프로젝트의 논리(project logic)와 보유자 분포(holding distribution)를 확인하여 누가 지속적으로 매집하고 있는지 파악합니다. 만약 거래량이 대부분 봇이나 관련 지갑에서 나오고, 코인에 대한 믿을만한 KOL(Key Opinion Leader)이 언급하지 않는 상태에서 보유자가 고도로 집중되어 있다면, 그는 그 풀은 바로 포기합니다. 동시에 그는 X에서 프로젝트의 내러티브를 깊게 파고듭니다.

3️⃣ 진입 실행: 이 단계는 Uniswap이나 PancakeSwap 같은 일반적인 현물 지정가 주문(spot limit order)과는 다릅니다. 그는 돈을 단일 가격 구간에 쌓아두지 않고, 여러 가격 구간으로 분산 배치하며, 매수/매도 호가 전략 또는 커브 전략을 결합합니다. 이렇게 한다고 해서 위험이 완전히 사라지는 것은 아니지만, 적어도 모든 원금을 같은 가격대에 걸어두는 일은 막을 수 있습니다. 유사한 유동성 전략은 Meteora에서도 사용할 수 있습니다.

4️⃣ 포지션 관리와 정보 우위: 5분 거래량이 끊기면 수수료 수익도 함께 끊깁니다. 때로는 그가 유동성이 3% 수수료 풀에서 1% 수수료 풀로 이동하기 전에 먼저 새로운 풀에 진입할 수 있습니다. 또한 어떤 시장 상황에서는 하나의 포지션이 며칠 동안 유지되기도 합니다. 따라서 그는 계속 보유해야 할지 여부를 페이지상의 APR 숫자가 아니라 자금의 흐름을 보고 판단합니다.

마지막으로 그는 스스로 매우 명료하게 요약합니다: 돈을 버는 것은 어느 코인이 백 배가 될지 예측하는 것에 달려있지 않습니다. 진정한 우위는 세 가지입니다. 대부분의 사람들보다 더 일찍 거래 열기를 발견하고, 유동성을 합리적으로 분배하며, 자금 열기가 식기 전에 제때 빠져나오는 것입니다.

솔직히 말해서, 이 방법에는 하룻밤에 부자가 되는 짜릿함은 없고, 오로지 고된 노동만 있습니다. 1,000달러를 21,000달러로 만드는 것은 듣기엔 자극적이지만, 그 뒤에는 1,622건의 거래가 한 건씩 시도하며 만들어낸 결과입니다. 만약 당신이 가만히 앉아 버는 수익을 기대한다면, 차트를 지켜보는 고통을 스스로 감당할 수 있을지 먼저 생각해 봐야 합니다.