호르무즈 해협 재개방, 트레이더들이 전쟁 프리미엄을 가격에 반영하다

미국과 이란의 호르무즈 해협 재개방 및 해상 봉쇄 해제 합의로 유가가 80달러 아래로 떨어졌으나, 레바논의 긴장이 고조될 경우 위험은 여전히 남아 있습니다.

중국, 원유 정제 속도 조절

• 중국 국가통계국에 따르면, 중국의 원유 처리량(crude throughput)은 전년 대비 9.1% 급감한 일일 1,270만 배럴(b/d)을 기록했으며, 이는 미국-이란 갈등 직후 발생한 가장 상당한 수준의 수요 파괴(demand destruction) 사례 중 하나로 나타났습니다.

• 중국의 정제 시설 가동률(refinery runs)은 마이너스 정제 마진(refining margins)과 여전히 지속되고 있는 제품 수출 금지로 인해 2022년 4월 이후 최저치로 급락했습니다. 이는 지난주 베이징 당국이 새로운 제품 수출 쿼터로 하류 부문(downstream sector)을 유인했음에도 불구하고 발생했습니다.

• 6월 현재까지의 중국 해상 원유 수입량은 5월의 다년래 최저치가 터널의 끝이 아닐 수도 있음을 시사합니다. 중국 항구로의 유입량은 전월 대비 60만 b/d 추가 감소한 일일 600만 b/d를 기록했습니다. - 상대적으로 느린 속도이긴 하지만, 중국은 마침내 13억 배럴 규모의 거대한 원유 재고를 줄이기 시작했습니다. Kpler 데이터에 따르면 현재 재고는 두 달 전보다 거의 2,000만 배럴 적습니다.

• 한편, 중국의 소매 판매는 COVID-19 팬데믹 이후 처음으로 전년 대비 0.6% 감소하며 위축되었으며, 이는 중국의 소비자 지출이 에너지 가격 상승에 반응하고 있음을 나타냅니다.

시장 변동 요인 (Market Movers)

• 미국의 LNG 개발업체인 Venture Global (NYSE:VG)은 루이지애나주에 위치한 28 mtpa 규모의 Calcasieu Pass 2 터미널에 11.7 mtpa 규모의 확장 시설을 건설하기 위해 미국 연방 에너지 규제 위원회(Federal Energy Regulatory Commission)에 신청서를 제출했습니다.

• 리비아 국영 석유 공사(National Oil Corporation)는 스페인의 Repsol (BME:REP) 및 이탈리아의 ENI (BIT:ENI)와 세 건의 업스트림(upstream) 계약을 마무리하며, 해상 블록 07 및 육상 블록 01과 07에서의 탐사를 추진하고 있습니다.

• 노르웨이 국영 석유 기업인 Equinor (NYSE:EQNR)는 미국-이란 갈등으로 인한 초과 이익 (windfall profits) 덕분에 자사주 매입 규모를 두 배로 늘리겠다고 약속했으며, 이에 따라 2월에 예상했던 15억 달러에서 2026년 목표치인 30억 달러로 상향 조정했습니다.

• 미국의 메이저 석유 기업인 Chevron (NYSE:CVX)은 펠로폰네소스 반도 서쪽에 위치한 그리스 Block 10 해상 탄화수소 블록 (offshore hydrocarbon block)의 지분 70%를 인수하기 위해 Helleniq Energy와 합의에 도달했습니다.

• 헝가리의 국영 석유 기업인 MOL (BPSE:MOL)은 세르비아의 국영 석유 기업인 NIS를 인수하기로 세르비아와 합의했다고 밝혔으며, 러시아의 Gazprom Neft와의 거래를 마무리하기 위해 OFAC로부터 15일간의 승인 연장을 받았습니다.

2026년 6월 16일 화요일

호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)의 즉각적인 재개방과 이란에 대한 미국의 해상 봉쇄 해제를 규정하는 미국-이란 합의가 트럼프 미국 대통령, 밴스 부통령, 그리고 이란의 칼리바프(Qalibaf) 의장에 의해 체결되었습니다. 이로 인해 브렌트유 (Brent) 선물 가격이 4개월 만에 처음으로 배럴당 80달러 미만으로 떨어졌습니다. 레바논에 대한 이스라엘의 또 다른 공격으로 인해 상황이 탈선하지 않는 한, 석유 시장은 마침내 갈등을 뒤로하고 '석유가 흐르게 둘' 수 있을 것입니다.