플래닛 랩스(Planet Labs) 주가 급락 후 투자자들이 저점을 매수해야 할까?

우주 관련 주식은 뜨거운 주제였으며, Planet Labs (NYSE: PL)는 지난 한 해 동안 474% 급등한 업계 기업 중 하나입니다. 이 주식은 지난 5월 말에 주당 $51을 기록했으나, 6월 4일 실적 발표 다음 날 하루 만에 26% 하락하는 것을 포함하여 현재까지 40% 하락했습니다.

플래닛 랩스 주가를 떨어뜨리는 요인과 투자자들이 이 우주 관련 주식의 저점을 매수해야 할지에 대해 알아보겠습니다.

2009년 엔비디아(Nvidia)를 놓쳤나? 다시 깜빡이는 희귀 신호. 2009년에, Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 'Double Down' 신호가 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 달하는 회사에서 깜빡이고 있습니다. 계속하기 »

플래닛 랩스의 성장하는 국방 사업

플래닛 랩스는 지구의 이미지를 하루에도 여러 번 촬영하는 위성군을 운영합니다. 이 회사는 이러한 이미지와 함께 공간 분석(spatial analytics) 및 소프트웨어를 정부 및 기업 고객에게 매일 제공하여, 환경 변화를 모니터링하거나, 국방 작전을 지원하거나, 작물 수확량을 최적화할 수 있도록 돕습니다.

시간이 지나면서 플래닛 랩스는 오픈 데이터 스타트업에서 국방 및 정보 기관의 핵심 계약자로 진화했으며, 더 수익성이 높은 정부 계약에 참여하게 되었습니다. 이 회사의 매출은 국가지리정보국(National Geospatial-Intelligence Agency), NASA, NOAA와 같은 정부 기관과의 거래 덕분에 성장했습니다. 올해 초에는 미사일 방어국(Missile Defense Agency)의 1,510억 달러 SHIELD IDIQ 계약에 따라 주요 계약자로 선정되었습니다.

순손실과 주식 발행이 우주 관련 주식을 압박했다

Planet Labs는 1분기에 국제 방위 및 정보 고객들의 강력한 수요에 힘입어 기록적인 매출 9,420만 달러를 달성하며 뛰어난 실적을 보였습니다. 하지만 자산 부채 관련 비현금 재평가 손실로 인해 순손실 1억 3,890만 달러를 기록했습니다. 이번 분기에 워런트 보유자들이 남아있던 워런트를 행사하면서 Planet Labs에 현금 1억 780만 달러가 유입되었고, 이는 실적을 끌어내리는 요인이 되었습니다.

게다가 회사는 시장에서 자본(at-the-market, ATM) 조달 프로그램으로 15억 달러를 발표했는데, 이로 인해 투자자들이 희석화(dilution)에 대한 우려를 갖게 되면서 실적 발표 이후 주가가 26% 급락했습니다. Planet Labs는 공시 직전 시가총액이 150억 달러였으며, 만약 조달된 자금이 전액 활용된다면 최대 10%의 희석화가 발생할 수 있습니다.

Planet Labs에서 저점을 매수해야 할까요?

Planet Labs는 지난 한 해 동안 주가가 크게 상승한 흐름을 이용해 이 자금을 위성군 확장에 사용할 예정이며, 이는 회사가 추가적인 방위 계약을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한, 조달된 자금은 Alphabet과 긴밀히 협력하며 우주 기반 데이터 센터를 포함한 장기 기술 투자에 자금을 지원하는 데도 사용될 수 있습니다.