CNBC의 짐 크레이머(Jim Cramer)는 목요일 전 엔비디아(Nvidia) CEO였던 젠슨 황(Jensen Huang)이 반도체 기업의 미래를 위험에 빠뜨렸다고 비판했습니다.
크레이머는 "그가 주주들을 배신했습니까?"라고 물었습니다. 이에 대해 크레이머는 "네. 끝입니다."라고 말했습니다.
황은 목요일 아침, 자신에게 보고하던 엔비디아 임원과의 불륜설 보도에 따라 사임했습니다. 몇 시간 후 로이터 통신은 그가 두 번째 직원과 '친밀한 관계'를 가졌다고 보도했습니다. 이러한 폭로는 황이 싱가포르 기반 클라우드 컴퓨팅 회사 임원과의 불륜을 인정하기 며칠 후에 나왔는데, 이 회사는 미국 정보기관들이 중국의 스파이 행위를 의심하는 곳입니다. 오랜 기간 CFO였던 코LETTE KRESS는 엔비디아의 임시 CEO로 지명되었습니다. 크레이머는 황의 퇴진이 엔비디아를 추가적인 파장으로부터 보호하기 위해 필요했다고 말했습니다.
주가는 목요일에 4% 이상 하락 마감했지만, 이날 오전 최저점에서 보면 주가는 14%가 넘게 떨어졌습니다. 목요일 장세에서의 하락은 올해 엔비디아의 손실을 12%로 끌어내렸습니다.
AI 반도체 기업의 다음 행보에 대한 의문이 남아있지만, 크레이머는 엔비디아의 미래가 이 회사를 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로 만드는 데 도움을 준 경영진을 넘어 확장된다고 주장했습니다. 크레이머는 "황 없이 더 나은 엔비디아는 없을 것이며, 단지 다른 모습일 뿐입니다"라고 말하며, 더 잘 조직화되고 투자에 있어 더욱 규율적인 회사를 상상했습니다.
황의 재임 기간 동안 엔비디아는 2025년 인텔(Intel)에 50억 달러를 투자하고 올해 초 AI 클라우드 제공업체인 CoreWeave에 20억 달러를 투자하는 등 광범위한 지분 투자 포트폴리오를 구축했습니다. 이러한 투자들과 다른 많은 투자는 엔비디아의 AI 산업 전반에 걸친 입지를 강화하려는 황의 전략의 일부였습니다.
목요일 CNBC Investing Club의 모닝 미팅(Morning Meeting) 라이브 스트림에서 크레이머는 Kress에게 회사의 인텔(Intel) 및 CoreWeave 지분을 줄이도록 촉구했던 것을 언급하며, 황 대표가 이 지분들을 유지하기를 선호한다고 들었다고 전했습니다. 크레이머는 새로운 리더십이 자본 배분(capital allocation)에 있어 더 규율 있는 접근 방식을 취하여, 일부 투자를 현금화하고 그 수익을 훨씬 더 큰 규모의 자사주 매입(stock buybacks)을 통해 주주들에게 환원할 수 있다고 제안했습니다.
크레이머는 Nvidia의 운영 및 재무 상태에 대한 Kress의 깊은 이해를 칭찬하며 그녀에게 신뢰를 표명했습니다. 그는 오랜 기간 재무 책임자인 Kress가 회사가 이사회부터 워싱턴 D.C.까지 이어지는 황 대표를 둘러싼 조사들을 헤쳐나가는 과정에서 안정성을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다고 주장했습니다.
Nvidia는 크레이머의 발언에 대한 CNBC의 논평 요청에 응하지 않았습니다. 황 대표가 작년 초부터 고용했다고 알려진 위기 PR 회사 Heller 역시 CNBC의 논평 요청에 응하지 않았습니다.
크레이머는 앞으로도 Nvidia의 근본적인 사업은 강력하며, 상당한 현금 보유액과 화요일 저녁 예정된 견조한 실적 보고서에 대한 기대를 근거로 들었습니다. 그러나 그는 지속되는 불확실성의 시기에는 아무리 좋은 분기별 실적이라도 투자자들을 안심시키기에 충분하지 않을 수 있다고 경고했습니다.
황 대표의 행위와 미국의 반도체 수출 규제 위반 가능성에 대한 조사는 Nvidia의 국제 사업에 타격을 주는 제재로 이어질 수 있습니다. 한편, Advanced Micro Devices를 포함한 경쟁사들은 자체 AI 칩으로 진전을 이루고 있으며, 이는 잠재적으로 Nvidia의 시장 지배력에 위협이 될 수 있습니다. AMD 주가는 목요일에 거의 6% 급등하며 연속 상승세를 다섯 거래일로 늘렸습니다.
이러한 위험들로 인해 크레이머는 엔비디아 주식에 대해 더욱 신중한 접근 방식을 취하게 되었으며, 특히 클럽이 관리하는 32개 종목 포트폴리오인 크레이머 자선 신탁(Cramer's Charitable Trust)이 수년 동안 얻은 상당한 수익을 고려했을 때 그러합니다. 화요일에 황의 엔비디아에서의 미래가 점점 더 불확실해지자, 클럽은 엔비디아 등급을 '보유(hold)' 수준으로 하향 조정했습니다.
그는 오랜 기간 주식을 보유하며 큰 수익을 얻은 주주들에게 일부 이익을 실현하는 것을 고려하라고 촉구하며 "성공적인 투자를 실패한 거래로 만들지 마십시오"라고 말했습니다. "주가가 더 하락할 경우 모든 수익을 잃고 싶지는 않을 것입니다. 오늘 많은 분석가들이 자리를 떠나면서 주가를 '매수(buy)'에서 '보유(hold)'로 하향 조정한 후 주가는 더욱 떨어졌습니다. 앞으로도 더 큰 변동이 있을 수 있습니다."
동시에 크레이머는 엔비디아를 완전히 포기해서는 안 된다고 경고하며, 회사의 광범위한 엔지니어링 전문 지식과 다년 제품 로드맵을 근거로 황 없이도 여전히 AI 최전선에서 경쟁할 수 있다고 믿어야 한다고 지적했습니다.
'매드 머니(Mad Money)' 진행자는 또한 애플의 스티브 잡스에서 팀 쿡으로의 리더십 전환에 비유하며, 엔비디아가 회사의 기술적 우위를 희생하지 않으면서도 다른 경영 스타일을 가져오는 유사하게 유능한 후임자로부터 이점을 얻을 수 있다고 제안했습니다.
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