S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)는 오늘 +0.43% 상승했으며, 다우 존스 산업 평균 ($DOWI) (DIA)은 -0.04% 하락했고, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 +1.17% 상승했습니다. 9월 E-mini S&P 선물 (ESU26)은 +0.46% 상승했으며, 9월 E-mini Nasdaq 선물 (NQU26)은 +1.33% 상승했습니다.

오늘 주식 시장은 칩메이커 (chipmakers) 및 AI 인프라 주식의 강세에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. 또한, 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)을 통한 원유 흐름이 가속화되고, 일요일 OPEC+가 원유 생산 목표 상향에 합의함에 따라 원유 가격은 하락하고 있습니다. 원유 가격 하락은 인플레이션 기대치를 완화하고 채권 수익률을 낮추고 있으며, 10년 만기 국채 (T-note) 수익률은 -2 bp 하락한 4.46%를 기록했습니다.

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주식과 채권은 또한 지난 목요일 미국의 비농업 고용 지표 (nonfarm payrolls)가 예상보다 적게 증가함에 따라 연준 (Fed)이 조만간 금리를 인상하지 않을 것이라는 추측이 힘을 얻으며 그 효과를 이어가고 있습니다.

강력한 2분기 실적 전망은 주식 시장의 강세 요인입니다. Bloomberg Intelligence가 집계한 예측에 따르면, 2분기 실적은 1분기의 폭발적인 실적 성장(+30%, 분석가 예상치인 +12%의 두 배 이상)에 근접한 +23% 증가를 기록할 수 있습니다. AI 지출이 실적의 대부분을 차지할 것으로 예상되며, AI 인프라 주식은 2분기 S&P 500의 주당순이익 (EPS) 성장의 거의 60%를 기여할 것으로 전망됩니다.

WTI 원유 (CLQ26)는 -0.5% 하락했으나 지난 목요일의 4.25개월 만의 저점보다는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 사우디아라비아와 아랍에미리트 (UAE)가 출하량을 전쟁 전 수준에 가깝게 늘리면서 원유 가격이 압박을 받고 있습니다. 또한, OPEC+는 일요일에 몇 년 전 부과된 생산 제한 조치의 철회를 완료하려는 계획에 따라 8월 1일부터 생산 목표에 일일 188,000 배럴 (bpd)을 추가하기로 합의했습니다.

시장은 7월 28-29일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 +25 bp 금리 인상이 단행될 확률을 24%로 반영하고 있습니다.

해외 주식 시장은 오늘 하락세를 보이고 있습니다. Euro Stoxx 50 지수는 사상 최고치에서 하락하여 -0.47%를 기록했습니다. 중국의 Shanghai Composite 지수는 -0.06% 하락하며 마감했습니다. 일본의 Nikkei-225 주가 지수는 -0.01% 하락하며 마감했습니다.

금리 (Interest Rates)

오늘 9월물 10년 만기 국채 (ZNU6)는 +4 틱 상승했으며, 10년 만기 국채 수익률 (yield)은 -1.9 bp 하락한 4.464%를 기록했습니다. 9월물 국채는 인플레이션 기대치 (inflation expectations)를 낮춘 WTI 원유 가격 하락 속에 오늘 상승세를 보이고 있습니다. 또한, 국채는 지난 목요일 발표된 예상보다 약한 6월 고용 보고서 (Jun payrolls report)의 영향으로 상승 동력을 이어가고 있으며, 이는 Fed (연준)의 통화 정책 긴축 (tightening monetary policy) 가능성을 낮추었습니다. 이번 주 재무부가 화요일 580억 달러 규모의 3년 만기 국채 (T-notes) 입찰을 시작으로 총 1,190억 달러 규모의 국채 (T-notes) 및 재무부 채권 (T-bonds) 입찰을 진행함에 따라, 공급 압력이 국채의 상승 폭을 제한하고 있습니다.