월스트리트가 AI 칩 경쟁에서 새로운 선호 대상을 선정했으며, 이는 대부분의 투자자들이 예상하는 기업이 아닙니다.

Investing.com에 따르면, Cantor Fitzgerald의 분석가 C.J. Muse는 6월 29일 Advanced Micro Devices (AMD)의 목표 주가를 $500에서 $700로 상향 조정하며, Overweight (비중 확대) 의견을 유지했습니다.

이로써 이는 월스트리트에서 가장 높은 AMD 목표 주가가 되었습니다. Cantor는 이제 이 주식을 **컴퓨팅 섹터 내 최선호주 (top pick)**로 지목하며, **Nvidia (NVDA)**와 **Broadcom (AVGO)**보다 높은 순위를 부여했습니다.

타이밍이 눈에 띕니다. AMD 주가는 6월 30일 역대 최고치인 $580.91로 마감하며, 연초 대비 150% 이상의 상승률을 기록했습니다.

바로 다음 거래일, Meta Platforms (META)가 잉여 AI 컴퓨팅 용량의 재판매를 시작할 수 있다는 보고가 나오면서 주가는 약 7% 하락했습니다.

Muse의 새로운 목표가는 이번 주 주가 거래 수준에서 34% 이상의 상승을 여전히 시사하고 있습니다.

Muse가 12,346명의 월스트리트 분석가 중 7위를 차지하는 TipRanks 5성급 분석가라는 점을 고려할 때, 그의 의견을 검토해 볼 가치가 있습니다. 다음은 Cantor가 제시하는 근거와 왜 나머지 월스트리트가 아직 이에 완전히 동참하지 못하고 있는지에 대한 내용입니다.

Cantor의 $700 전망, AMD를 Nvidia 및 Broadcom보다 앞서게 하다

Investing.com의 보도에 따르면, Muse는 AMD가 현재 반도체 기업들 중 **컴퓨팅 시장에서 가장 강력한 모멘텀 (momentum)**을 제공하고 있다고 말했습니다.

반면, Muse는 Qualcomm (QCOM)의 최근 칩 추진력이 다시 스마트폰 중심의 이야기로 약화될 가능성이 높다고 강조했습니다.

하지만 해당 분석가는 최근의 변동성에도 불구하고 Nvidia와 Broadcom을 여전히 저렴한 (inexpensive) 상태로 보고 있습니다.

Gurufocus 또한 상향된 목표가 하에서도 AMD의 Overweight (비중 확대) 등급이 유지되었음을 확인했습니다.

추가 AMD 주식 커버리지:

상향 조정 사이클에서 Muse 혼자만이 아닙니다. Parameter에 따르면, UBS 분석가 Timothy Arcuri는 같은 주에 $670의 목표가를 설정했으며, Wells Fargo의 Aaron Rakers는 목표가를 $615로 상향했습니다.

Wells Fargo는 이러한 전망의 배경으로 이 칩 제조사의 **GPU 라인업 (GPU lineup)**보다는 눈에 띄지 않았던 **서버 CPU 사업 (server CPU business)**을 지목했습니다.

각 전망은 서로 다른 각도에서 동일한 이야기를 전달하고 있으며, **서버 프로세서 (server processors)**와 AI 가속기 (AI accelerators) 모두 동일한 **데이터 센터 붐 (data-center boom)**을 뒷받침하고 있습니다.

AMD의 데이터 센터 성장이 Cantor의 수치에 근거를 제공하다

AMD에 따르면, 회사의 **1분기 매출 (first-quarter revenue)**은 $10.3 billion로 상승했으며, 매출 총이익률 (gross margin)은 53%, 희석 주당순이익 (diluted earnings per share)은 84센트를 기록했습니다.

데이터 센터 매출 또한 57% 급증하여 $5.8 billion에 달했으며, 이는 현재 전체 매출의 절반 이상을 차지합니다.