지금 사도 절대 안 늦었다? 삼전 닉스 상상 못할 가격 나옵니다 (이형수)

• 내년 삼성전자와 SK하이닉스가 세계에서 현금을 가장 잘 버는 회사에 오를 확률이 매우 높음

• 원래는 2027년부터 이익이 꺾일 거라는 전망이 많았음

• 지금은 2028년 상반기까지 상승세가 이어진다는 쪽으로 무게가 옮겨감

• 전문가들은 최소 1년 이상 기회가 더 남아 있다고 봄

• 3분기에는 급락 후 V자 반등이 아니라 오르내림을 반복하는 지루한 박스권 조정이 예상됨

• 초보 투자자가 버티기 힘든 구간이라 트레이딩을 섞는 편이 나음

• 보유 물량 80%는 그대로 두고 20%만 저점에서 사고 고점에서 파는 식으로 굴리는 전략이 유효함

• 지금 주가가 빠지는 이유는 불확실성 때문이고 기업 가치 자체는 여전히 좋음

• 아직 종목을 담지 않았다면 좋은 기회지만 한 번에 사기보다 조금씩 나눠 사는 편이 안전함

• 사이클 후반부로 갈수록 시장은 매출 성장률보다 이익률을 더 중요하게 봄

• 하이닉스는 높은 이익률을 앞세워 삼성전자 시가총액을 넘볼 잠재력이 있음

• 대신 하이닉스는 주가 변동성이 큰 편임

• 삼성전자는 변동성이 적어 안정적임

• 삼성전자는 파운드리 실적 반등과 온디바이스 AI라는 미래 기대감도 함께 가짐

• 투자자는 성향에 맞게 두 종목을 반반 섞거나 비율을 조절해 함께 담는 편이 좋음

• 이번 AI 붐은 실적 없이 이야기만으로 올랐던 닷컴버블과는 성격이 다름

• 지금 시장을 이끄는 빅테크는 실제로 돈을 아주 잘 벌고 있어 니프티 피프티 장세에 가까움

• 미중 패권 경쟁과 안보 문제까지 얽혀 빅테크가 비싼 값을 치르고서라도 메모리를 살 수밖에 없음

• 과거 버블 붕괴 직전 대만 증시가 끝까지 버텼듯 이번에는 한국 증시가 미국과 함께 마지막까지 살아남을 시장으로 꼽힘

• 올해는 범용 메모리가 주인공이었지만 내년 연간 계약에서는 HBM 가격이 2배에서 2.5배까지 오를 전망임

• 영업이익률이 70%를 넘다 보니 고객사 반발과 단가 소송 같은 잡음은 있어도 대체할 제품이 없음

• 마이크론 증설과 생산능력 확대 결과물이 2028년 초에 몰려 있어 내년까지는 공급 과잉 걱정이 없음

• 하이닉스가 미국 ADR 상장과 주요 지수 편입을 노리려면 강력한 주주환원 카드가 필요함

• 100조 원 규모 주주환원을 준비 중이라는 소문도 실리콘밸리 인재 유치와 빅테크 대우를 노린 움직임임

• 이 카드가 현실이 되면 앞으로 주가를 밀어 올릴 강한 힘이 될 수 있음