CLARITY Act는 이번 주 워싱턴에서 마지막 승부처를 앞두고 있으며, 시장은 AI 펀드 Situational Awareness가 공모 거래 포트폴리오를 Citadel에 급매한 큰 충격에서 회복하고 있습니다.

하지만 오늘 Dragonfly GP의 Rob Hadick과 논의했듯이, 이것이 암호화폐 시장의 흐름이 바뀌기 시작한다는 신호일 수 있습니다. 만약 AI 트레이드에서 상황이 점점 더 불안해진다면, 그 자금들은 어디로 이동할까요? 하나의 신호는 답이 비트코인일 것이라고 외치고 있는 것 같습니다.

암호화폐 투자자 Luke Martin은 최근 비트코인의 실현 변동성(realized volatility)이 기술주(Nasdaq-100 QQQ ETF로 측정) 대비 사이클 저점에 도달했다고 지적했습니다. 역사적으로 Martin이 지적하듯이, 이는 매우 확실한 매수 신호였습니다.

실제로 비트코인의 실현 변동성이 QQQ보다 낮아진 모든 경우(n=10)를 살펴보면, Martin은 미래 수익률이 평균 730%가 넘고 승률은 100%에 달한다고 지적합니다.

이번 주에는 Dragonfly의 Rob Hadick과 이러한 현상, 그리고 AI 버블의 상승세가 암호화폐에서 모든 흥분을 빨아들인 방식에 대해 이야기했습니다. 지난주 Situational Awareness의 폭락을 감안할 때, Hadick은 일부 투자자들이 과열이 끝날지 여부에 대해 더 두려워하기 시작하고 있다고 말합니다.

그는 이것이 암호화폐와 비트코인 트레이드에 좋은 징조가 될 수 있다고 말합니다.

그는 오늘 쇼에서

만약 계속해서 해소되고 있는 하나의 비트코인 오버행 (overhang)이 있다면, 그것은 Strategy의 최대 공개 보유자가 보유 물량의 일부를 매도하는 것을 시장이 무덤덤하게 받아들이고 있다는 점입니다.

오늘 아침, 이 회사는 현금 보유고를 늘리기 위해 1억 400만 달러 상당의 비트코인을 추가로 매도했다고 발표했습니다. Strategy가 75,419달러에 매수했던 비트코인을 평균 63,957달러에 매도했다는 점을 고려하면, 이를 둘러싼 밈 (memes)들은 꽤 괜찮은 편이었습니다.

그럼에도 불구하고, Strategy의 영구 우선주 (perpetual preferred stock)인 STRC 주가는 6월 중순 이후 처음으로 90달러 선을 탈환했습니다. 이는 회사가 비트코인 매도 대금 중 5,230만 달러를 자사주 매입에 사용했다고 발표했기 때문입니다.