주식 분할은 기업의 근본적인 가치(fundamentals)를 변화시키지는 않지만, 주가를 낮춰 개인 투자자들에게 더 매력적으로 보이게 할 수 있습니다. 함께 오는 낮은 주가는 투자자들이 주식을 사기 쉽게 만듭니다.

또한 이는 어느 정도의 흥분을 유발하는 경향이 있습니다. 실제로 7월 2일 4-for-1 분할을 앞두고 CrowdStrike (NASDAQ: CRWD)의 주가는 6거래일 연속 상승했으며, 분할 이후 거래일에도 상승했습니다.

2009년 Nvidia를 놓쳤나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다.* 2009년, 'Double Down'이라는 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia의 1/100 크기 회사에 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

하지만 질문은 이것입니다. CrowdStrike가 주식을 분할한 지금, 매수세가 보이는가?

강력한 모멘텀을 가진 시장 선두주자

엔드포인트 사이버 보안(endpoint cybersecurity) 분야에서 CrowdStrike는 업계 최고 기업으로 널리 인정받고 있습니다. 조직들은 Falcon 플랫폼을 사용하여 스마트폰이나 컴퓨터와 같은 네트워크 및 엔드포인트를 사이버 공격으로부터 보호하는 데 도움을 받습니다. Gartner는 2026년에도 이 회사를 엔드포인트 보안 분야의 리더로 7년 연속 선정했으며, 실행 능력과 비전의 완전성 면에서 모두 최고 기업으로 평가했습니다.

이 회사는 전반적인 효과를 개선하고 비용을 절감하기 위해 여러 공급업체 대신 하나의 공급업체와 통합하려는 조직들의 사이버 보안 트렌드의 수혜를 받고 있습니다. 그 결과, 클라우드 보안(Cloud Security), ID(Identity) 보안, 차세대 SIEM(Security Information and Event Management)과 같은 차세대 사이버 보안 모듈들이 강력한 관심을 받고 있습니다. AI 탐지 및 대응(AI Detection and Response, AIDR) 또한 성장하는 분야로 떠오르고 있으며, 지난 분기 연간 반복 매출(Annual Recurring Revenue, ARR)은 전분기 대비 250% 급증했고, 5천만 달러 이상의 파이프라인을 보유하고 있습니다.

CrowdStrike 전략의 핵심 부분 중 하나는 Falcon Flex 라이선싱 모델을 도입한 것입니다. 이 모델은 고객들이 사용하는 모듈에 대해서만 비용을 지불하면서 전체 사이버 보안 포트폴리오에 접근할 수 있게 합니다. 이는 모듈 배포를 늘리는 데 도움을 주었으며, 동시에 ARR 상승 효과도 가져왔습니다. 이 모델은 고객들에게 큰 인기를 끌어, 고객들은 사용량을 늘리며 더 높은 사용 계획으로 재-Flex(re-Flex)하고 있습니다. 지난 분기에 회사는 평균 Falcon Flex 고객이 100만 달러 이상의 ARR을 보유했으며, 고객들이 재-Flex할 때 26%의 상승 효과를 보았다고 밝혔습니다.

높은 기업 가치 평가 (A high valuation)

CrowdStrike는 강력한 모멘텀을 가진 명백한 시장 리더임에도 불구하고, 주식에 대한 큰 단점은 그 기업 가치 평가(valuation)입니다. 이 주식은 애널리스트들이 예상하는 2027 회계연도(2027년 1월 마감) 기준으로 놀라운 선행 주가매출비율(P/S, forward price-to-sales ratio) 32배와 선행 주가수익비율(P/E, forward P/E) 150배를 초과하여 거래되고 있습니다. 이는 매출을 낮은 20%에서 중간 수준으로 성장시키는 회사에게는 매우 비싼 가격입니다.