기술 기업들이 공급 부족 속에서 물량을 확보하기 위해 서두르면서, Micron은 진행 중인 메모리 칩 랠리 동안 눈에 띄는 선호주가 되었습니다.

에너지 가격 상승과 미국과 이란 간의 재충돌 우려로 인해 전반적인 시장이 침체되고 있음에도 불구하고, 월요일에 주가는 다시 한번 상승했습니다.

S&P 500 지수가 변동이 없는 동안 Micron의 주가는 오전 거래에서 9% 상승했습니다. 유가 상승으로 인해 칩 주식과 에너지 주식을 제외하고는 시장에 상승 종목(green)이 거의 없었습니다. Intel은 6% 이상 상승했고 Qualcomm은 12% 이상 상승했으나, 두 주식 모두 초기 상승분을 반납했습니다.

Micron 주가는 최근 15거래일 중 11거래일 동안 상승했습니다. 3월 말 이후 주가는 두 배 이상 올랐습니다.

이 멈출 수 없어 보이는 추세를 주도하는 것은, 급증하는 AI 수요와 메모리 부족이 결합되어 섹터 전반에 걸쳐 "뜻밖의 이익 (windfall gains)"을 가져올 수 있다는 믿음입니다.

Seaport Research Partners의 분석가 Jay Goldberg는 수요일 노트에서 "AI 가속기 (AI accelerators) 및 추론 하드웨어 (inference hardware)에 대한 수요 급증은 반도체 기업의 매출을 극적으로 높일 수 있습니다. 만약 채택 속도가 예측치를 앞지른다면, 메모리, 로직 (logic), 네트워킹 (networking) 전반의 칩 제조사들은 뜻밖의 이익을 볼 수 있습니다"라고 작성했습니다.

칩 제조사들이 공급을 늘리기 위해 고객사들과 생산 능력 확대를 위한 계약을 고려함에 따라, 분석가들은 내년 말 이후까지 지속될 수 있는 이 섹터의 슈퍼사이클 (supercycle)에 대해 점점 더 많이 이야기하고 있습니다.

단기적으로 기술 기업들은 부족 현상으로 인한 투입 비용 증가에 대응하고 있습니다. 지난달 분기 실적 발표 (quarterly earnings calls) 중에 4대 하이퍼스케일러 (hyperscalers)의 여러 기술 경영진은 공급망에서의 이러한 압박 지점을 언급했습니다.

이에 따라 칩 제조 섹터의 이익 기대치는 점점 더 넓어지고 있으며, FactSet에 따르면 Micron, SanDisk, Broadcom 모두 2026년 매출 총이익률 (gross margins)을 75% 이상으로 전망하고 있습니다.

잠재적인 슈퍼사이클은 칩 제조 섹터를 나머지 시장으로부터 분리시키고 있습니다. 금요일에 주요 주가 지수들은 대부분 보합세를 보인 반면, Roundhill 메모리 ETF인 DRAM은 약 13% 상승했습니다.

개인 투자자들 사이에서 메모리 칩 주식에 대한 열기가 높습니다. Micron은 JPMorgan 애널리스트 Arun Jain과 동료들이 5월 7일 논평에서 언급한 "소셜 미디어에서 가장 화제가 된 주식들" 중 하나였습니다.

전 세계 메모리 부품의 대부분을 생산하는 한국의 칩 제조사들은 특히 높은 상승세를 타고 있습니다.

FactSet에 따르면, 월요일 거래에서 SK Hynix는 11% 이상 상승했으며 Samsung Electronics는 6% 이상 상승했습니다.