월요일 일본 증시는 Nikkei 225 지수가 1.92% 하락한 67,242로 마감하며 급락했습니다. 현재 바이럴 게시물들은 시장이 3주 만에 82조 엔을 잃었으며, 이번 하락을 폭락(crash)이라고 설명하고 있습니다.

헤드라인 수치는 대체로 정확합니다. 해당 지수는 6월 22일 기록한 72,831.73의 고점 이후 7.7% 하락했습니다. 하지만 월요일 종가 데이터는 시장 전체의 붕괴라기보다는 섹터 순환매 (sector rotation)를 나타내고 있습니다.

한국 반도체 폭락이 일본 증시를 끌어내리다

서울이 매도세의 진원지였습니다. KOSPI는 장중 8% 이상 급락하며 한국거래소(Korea Exchange)가 시장 전체 매매를 일시 중단(marketwide halt)하게 만들었습니다. SK Hynix 주가는 회사의 260억 달러 규모 Nasdaq 데뷔 단 이틀 만에 12% 이상 하락했습니다.

이러한 매도세는 도쿄의 AI 관련 종목들로 직접 확산되었습니다. Kioxia는 12.9% 폭락했고, Murata는 8.1% 하락했으며, Renesas는 6.2% 손실을 기록했습니다. Nikkei 데이터에 따르면 Kioxia와 Advantest 두 종목만으로도 Nikkei 지수를 약 272포인트 끌어내렸습니다. Yaskawa Electric은 취약한 1분기 실적 발표 이후 14.3% 급락했습니다.

유가 또한 추가적인 압박을 가했습니다. 이란이 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 다시 봉쇄하려 움직이고 미국 군대와 공습을 주고받은 후 원유 가격이 4% 급등했습니다. Daiwa Securities의 선임 분석가인 Daisuke Hashizume는 이러한 경계심이 에너지 비용 상승과 연관되어 있다고 분석했습니다.

"시장은 유가 상승으로 인한 비용 증가를 우려하고 있었으며, 이는 일본 기업들의 실적 시즌이 시작되는 시점과 맞물렸습니다."

폭락 주장과 종가 상황

일일 2.60% 손실이라는 바이럴 수치는 장중 스냅샷을 반영한 것입니다. 지수는 매수세가 유입되기 전 장중 저점인 66,635에서 거의 2.8% 하락 거래되었습니다. 하루 만에 발생한 27조 엔의 손실은 종가가 아닌 해당 저점에 부합하는 수치입니다.

한편, 시장의 폭(market breadth)은 견고하게 유지되었습니다. 은행주들이 반등함에 따라 더 넓은 범위의 Topix는 0.2% 하락에 그쳤습니다. Mitsubishi UFJ는 2.3% 상승했으며, 자금은 AI 칩에서 금리 인상 수혜주로 이동했습니다. 이러한 패턴은 상반기에 반도체가 빅테크 (Big Tech)와 암호화폐 (crypto)보다 앞서 나갔던 이전의 징후들과 일치합니다.

기술적으로, 지수는 월요일에 주요 지지 구간인 66,500에서 68,000 사이를 방어했습니다. 일봉 종가가 이 구간 아래로 내려간다면, 약 7% 낮은 62,000에서 63,500 영역이 노출될 것입니다. 일간 RSI (상대강도지수)는 6월의 과매수 (overbought) 수치에서 재설정되어 중립적인 50 근처에 머물고 있습니다.

비트코인, 아시아 시장의 폭락에도 무덤덤

암호화폐 (Crypto) 시장은 거의 반응하지 않았습니다. 비트코인 (BTC)은 24시간 동안 1.5% 하락한 62,986달러 근처에서 거래되었으며, 전체 암호화폐 시가총액은 1.2% 감소한 2.25조 달러를 기록했습니다.

이러한 차분함은 니케이 (Nikkei) 폭락으로 인해 비트코인이 단 하루 만에 15% 급락했던 2024년 8월과 대조적입니다. 트레이더들은 이제 7월 30일과 31일에 일본은행 (Bank of Japan)의 정책이 1%로 동결될지 주시하고 있습니다. 분석가들은 여전히 연말까지 1.25%로의 금리 인상을 예상하고 있으며, 엔화가 달러당 162엔 근처에 머물면서 일본 채권 시장의 스트레스와 캐리 트레이드 (carry trade) 위험을 지속시키고 있습니다.