인공지능(AI) 관련 주식, 기록적인 시간 안에 1조 달러 돌파. 월스트리트는 다음은 이것이라고 말한다.

5월에 Micron Technology (NASDAQ: MU)는 1조 달러의 시가총액을 달성한 12번째 미국 기업이 되었으며, 이 메모리 칩 제조업체는 기록적인 시간 안에 이 이정표를 달성했습니다. 올해 초 5천억 달러에 도달한 후, Micron은 단 48일 만에 1조 달러까지 급등했습니다.

올해 이전에는 Tesla가 230일로 기록을 보유하고 있었습니다. 그리고 Nvidia는 거의 500일을 걸렸습니다. 그러나 전례 없는 메모리 칩 공급 부족이 올해 Micron을 빠르게 이 선 너머로 밀어냈으며, 다른 두 칩 제조업체인 Samsung과 SK Hynix 역시 각각 82일과 61일 만에 5천억 달러에서 1조 달러로 두 배가 되었습니다.

AI가 세계 최초의 트릴리언어(trillionaire)를 만들 것인가? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업(Indispensable Monopoly)'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사를 다룬 보고서를 방금 발표했습니다. 계속하기 »

하지만 대부분의 월스트리트 분석가들은 Micron이 하락세에 접어들 것이라고 생각합니다. 주당 840달러의 중앙 목표 가격은 현재 주가인 990달러 대비 15% 하락을 의미합니다. 그러나 투자자들은 이것을 반드시 주식과 연결 지을 필요는 없습니다. Micron은 지난 6개 분기 동안 월스트리트의 실적 예측을 상회했으므로, 분석가들이 이 회사를 과소평가하는 경향이 있습니다.

다음은 중요한 세부 사항입니다.

Micron의 메모리 칩이 AI 혁명에 어떻게 부합하는가

대부분의 투자자들은 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU)에 대해 들어봤을 것입니다. CPU는 실제로 애플리케이션과 운영 체제를 실행하는 두뇌 역할을 하는 반면, GPU는 인공지능과 같은 까다로운 워크로드를 가속화하는 근육입니다. 하지만 저는 더 적은 수의 투자자들이 메모리 칩이 이 방정식에 어떻게 부합하는지 알고 있다고 생각합니다.

CPU와 GPU에는 메모리가 필요합니다. J.P. Morgan의 전략가인 Meera Pandit에 따르면, "CPU는 정보를 NAND, 즉 장기 메모리에 저장하고, 작업을 수행하기 위해 DRAM, 즉 작업 메모리를 사용합니다." 한편, 고대역폭 메모리 (HBM)는 매우 빠른 속도로 GPU에 데이터를 공급하기 때문에 AI에 필수적인 특수 유형의 DRAM입니다.

Micron은 NAND 플래시 및 DRAM 칩을 기반으로 한 메모리 및 스토리지 솔루션을 개발하고 제조합니다. Counterpoint Research에 따르면, 시장 점유율 측면에서 이 회사는 NAND 분야에서 Sandisk와 공동 4위를 기록하고 있으며, DRAM에서는 3위를 차지하고 있고, HBM에서는 SK Hynix와 공동 2위를 기록하고 있습니다.

Micron 성공의 원동력은 공급 부족

Micron은 2월에 종료된 2026 회계연도 2분기에 월스트리트의 예상치를 압도했습니다. 매출은 196% 증가한 238억 달러를 기록했으며, 비일반회계기준 (non-GAAP) 주당 희석 순이익은 682% 증가한 12.20달러를 기록했습니다. 하지만 이러한 수치 뒤에 숨겨진 원동력은 심각한 공급 부족으로 인한 가격 인상(지속 가능한 경쟁 우위가 아님)이었습니다.