이번 주 최고의 거래 중 하나는 Bitcoin(비트코인)이나 금이 아니었습니다. 그것은 바로 당신의 주방에 있었습니다. 아라비카 (Arabica) 커피 가격은 월요일에 16.19% 급등하며 이번 세기 최대의 일일 상승 폭을 기록했고, 5.5개월 만의 최고치로 마감했습니다. 로부스타 (Robusta) 계약은 같은 세션에서 8.83% 상승하며 5개월 만의 정점을 찍었습니다.

이러한 움직임으로 커피 선물은 6월 초 파운드당 239센트 근처였던 저점 대비 약 43% 상승했습니다. 브라질의 수확 지연, 거래소 재고 감소, 그리고 El Nino (엘니뇨) 위험이 이번 랠리를 부채질했습니다.

주요 암호화폐(Crypto)나 금의 기록적인 상승세도 이 하루 동안의 움직임에는 전혀 미치지 못했습니다.

브라질 수확 지연 이후 커피 가격이 급등하는 이유

Barchart에 따르면, 9월물 아라비카는 월요일에 48.75센트 상승하며 최소 2000년 이후 가장 큰 일일 상승 폭을 기록했습니다. 그 불씨는 세계 최대 커피 생산국인 브라질에서 시작되었습니다.

컨설팅 업체인 Safras & Mercado는 7월 1일 기준 브라질의 2026/27년 수확이 52% 완료되었다고 보고했습니다. 이는 작년의 60%와 5년 평균인 55%에 뒤처지는 수치입니다.

날씨 또한 압박을 가하고 있습니다. Somar Meteorologia는 브라질 최대 아라비카 지역인 미나스 제라이스(Minas Gerais)에 7월 5일까지 일주일 동안 비가 내리지 않았다고 기록했습니다. 한편, 기상 예보 기관인 Rural Clima는 7월 중순에 예상되는 비가 작물에 "해로울(detrimental)" 수 있다고 경고했습니다.

재고 상황도 같은 방향을 가리키고 있습니다. ICE 아라비카 재고는 월요일에 2.25년 만의 최저치인 366,756백(bags)으로 떨어졌습니다. 또한, 브라질 헤알(Real)화의 강세가 수출을 저해하고 있으며, 농부들이 원두를 내놓지 않고 있다는 보고가 있습니다.

El Nino (엘니뇨)는 다음 시즌도 위협하고 있습니다. NOAA는 기록적인 "Super El Nino (슈퍼 엘니뇨)"가 발생할 확률을 67%로 보고 있으며, 이는 브라질의 2026/27년 작물을 결정짓는 9월과 10월의 개화 시기를 방해할 수 있습니다.

하지만 하락론(Bearish case)이 사라진 것은 아닙니다. USDA는 여전히 브라질 작물이 7,190만 백이라는 기록적인 수치를 기록할 것으로 전망하고 있으며, Rabobank는 최근 아라비카 잉여량 추정치를 950만 백으로 상향 조정했습니다. 이러한 수치들은 불과 4주 전 아라비카 가격을 19개월 만의 최저치로 밀어내기도 했습니다.

그 이후의 반전은 시장이 해당 과잉 공급 시나리오를 포기했음을 시사합니다. 또한 커피는 더 넓은 원자재 매수세 (commodity bid)에 합류했으며, 금은 이번 달 온스당 4,000달러 위에서 유지되었습니다.

주봉 차트에서 하락 채널을 돌파한 커피 선물 (Coffee Futures)

주봉 차트는 2025년 10월 고점 이후 가격을 하락시켰던 하락 평행 채널 (descending parallel channel)로부터의 깔끔한 돌파를 보여줍니다. 가격은 6월 말에 해당 패턴을 벗어났으며 현재 343센트 근처에서 거래되고 있습니다.

랠리는 이미 339.5센트 지점인 0.5 피보나치 되돌림 (Fibonacci retracement) 수준을 돌파했습니다. 해당 레벨은 6월 저점인 238.7과 2025년 10월 고점인 440.26 사이의 움직임에서 도출되었습니다.

다음 장벽은 0.618 되돌림 수준인 363.26센트에 위치해 있습니다. 이 지점은 2025년에 가격을 반복적으로 거부했던 363에서 375 사이의 공급 구역 (supply zone)과 겹칩니다. 따라서 이 영역은 가장 중요한 장기 저항선으로 남아 있습니다.