AI (인공지능) 트레이드는 시장에서 가장 큰 단일 동력이 되어 왔으며, 반도체 분야에서 그 점이 가장 명확하게 드러납니다. 인공지능을 학습시키고 실행하는 칩들은 수조 달러 규모의 지출 중심에 자리 잡고 있으며, 이번 여름의 변동성에도 불구하고 인프라 구축은 둔화될 기미를 보이지 않고 있습니다.

이에 대응하는 가장 현명한 방법은 단 하나의 종목에 베팅하기보다 칩 공급망 (chip supply chain)의 다양한 연결 고리를 보유하는 것입니다. 여기 AI 붐의 서로 다른 부분을 포착하며 시장 수익률을 상회할 준비가 된 5가지 반도체 주식이 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

1. Nvidia

Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 전체 AI 트레이드의 엔진 역할을 유지하고 있습니다. 새로운 Vera Rubin 플랫폼이 본격적인 생산 단계에 진입했으며, 데이터 센터 (data center) 매출은 최근 전년 대비 90% 이상 성장했습니다. 경영진은 2027년까지 약 1조 달러 규모의 수요 가시성을 확보하고 있다고 밝혔습니다. 주가는 이번 여름 다소 진정되었으나, 전 세계가 여전히 구축 중인 AI 인프라 규모를 고려할 때 이는 붕괴라기보다는 숨 고르기에 가깝다고 판단됩니다. 기업이 제조 가능한 모든 칩을 판매하고 있는 상황에서, 일시적인 약세는 오히려 기회가 되는 경향이 있습니다.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM)은 Nvidia를 포함한 거의 모든 첨단 AI 칩을 실제로 제조하는 기업입니다. 경영진은 AI 수요가 "매우 강력하다"고 언급하며 성장 전망치를 30% 이상으로 상향 조정했습니다. 동시에 애리조나 캠퍼스에 1,000억 달러를 추가로 투입하고 최첨단 2나노미터 (2-nanometer) 생산을 확대하고 있습니다. 이 회사의 공장을 대체할 실질적인 수단이 없기 때문에, Taiwan Semiconductor는 전체 AI 경제에서 통행료 징수소 (toll booth)에 가장 가까운 존재입니다.

3. Broadcom

Broadcom (NASDAQ: AVGO)은 AI 실리콘 분야의 또 다른 거물이며, 두 가지 방식으로 승리하고 있습니다. 이 회사는 빅테크 기업들이 자체 AI 시스템을 구축하는 데 사용하는 맞춤형 칩 (custom chips)을 설계하며, 데이터 센터 내부에서 수천 개의 칩을 연결하는 네트워킹 장비 (networking gear) 시장을 지배하고 있습니다. 경영진은 연간 AI 매출 1,000억 달러를 향한 경로를 제시했으며, 거대한 소프트웨어 사업 부문이 안정성을 더해줍니다. Broadcom은 단순히 그래픽 칩을 넘어 AI 트레이드 (AI trade)를 소유할 수 있는 방법입니다.

4. Micron Technology

Micron Technology (NASDAQ: MU)는 메모리 관련 종목이자 이 목록에서 가장 대담한 선택지입니다. AI 가속기 (AI accelerators)는 옆에 고대역폭 메모리 (high-bandwidth memory)가 없다면 무용지물이며, 현재 이 메모리는 공급 부족 상태에 있습니다. 분석가들은 이러한 수급 압박이 2027년까지 지속될 것으로 예상합니다. 문제는 메모리 주식이 최근 사이클이 정점에 도달했다는 공포로 인해 약세장 (bear market)으로 급락했다는 점입니다. 저는 이러한 조정 (pullback)을 기회로 보고 싶습니다. 만약 공급 부족이 여름 내내 지속된다면, Micron은 급격히 반등할 수 있습니다. 다만 메모리 산업은 호황과 불황이 매우 격렬하기 때문에, 이 종목이 여기서 가장 변동성 (volatile)이 큰 이름이라는 점은 유념해야 합니다.