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은 광업 ETF(SIL)와 실물 금 ETF(GLD)의 특성, 비용, 성과를 비교 분석합니다. 실물 금은 인플레이션 헤지에 유리하며, 은 광업 기업은 산업 수요와 영업 레버리지에 따라 더 높은 변동성을 보입니다.
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원문 바로가기Global X - Silver Miners ETF (NYSEMKT:SIL)와 SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) 사이에서 고민하는 투자자들은 은 광업 기업의 영업 레버리지 (operational leverage)를 우선시할 수도 있고, 실물 금 (physical gold) 귀금속의 상대적인 가격 안정성을 우선시할 수도 있습니다.
두 펀드 모두 귀금속에 대한 노출 (exposure)을 제공하지만, 이들은 두 가지 서로 다른 자산군 (asset classes)을 나타냅니다. SPDR 신탁은 실물 금의 가격을 추적하며, 통화 가치 하락에 대한 고전적인 헤지 (hedge) 수단을 제공합니다. Global X 펀드는 은을 채굴하는 기업들에 투자하므로, 기업 이익, 경영 실행력 및 산업 수요에 더 민감하게 반응합니다.
| 지표 | SIL | GLD |
|---|---|---|
| 발행사 | Global X | SPDR |
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| 베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정합니다; 베타는 사용 가능한 펀드 이력(최대 5년) 동안의 월간 수익률을 바탕으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 7월 23일 거래 종료 기준 지난 12개월간의 분배 수익률입니다. |
이번 대결에서는 SPDR Gold Shares가 0.40%의 비용 비율 (expense ratio)을 기록하며 더 저렴한 선택지입니다. 이는 Global X - Silver Miners ETF가 부과하는 0.65%의 수수료보다 낮습니다. 투자자들은 거래 비용과 유동성 (liquidity) 또한 총 소유 비용에 역할을 한다는 점을 유의해야 합니다.
| 지표 | SIL | GLD |
|---|---|---|
| 최대 낙폭 (Max drawdown, 5년) | (48.70%) | (26.40%) |
| 5년간 $1,000의 성장 (총 수익률) | $1,981 | $2,204 |
SPDR Gold Shares는 실물 금 귀금속의 시장 가격을 추적하도록 설계되었습니다. 이 펀드는 필요에 따라 현금 보유액을 포함한 실물 금으로 구성됩니다. 이 펀드는 미국에 도입된 선구적인 금 ETF였으며, 유형 자산 (tangible asset)에 의해 뒷받침되는 가장 큰 펀드로 남아 있습니다. 2004년에 출시되었습니다.
Global X - Silver Miners ETF는 자본 성장 (capital growth)과 수익 (income)을 모두 추구하며, 은 채굴 기업들의 글로벌 지수를 추종합니다. 이 펀드는 39개의 보유 종목을 가지고 있으며, 100.00%가 기초 소재 (basic materials) 섹터에 집중되어 있습니다. 주요 보유 종목으로는 Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM)가 21.9%, Pan American Silver (NYSE:PAAS)가 12.4%, 그리고 Coeur Mining (NYSE:CDE)가 11%를 차지하고 있습니다. 이 펀드는 2010년에 출시되었으며, 특별한 구조적 특징도 보고되지 않았습니다. 지난 12개월 동안 주당 0.99달러를 지급했습니다.
두 펀드 모두 금 또는 은과 같은 귀금속에 대한 노출 (exposure)을 제공합니다. 이 두 금속은 수십 년 만에 최고의 상승세를 보이고 있습니다. 금은 투자자들이 역사적인 인플레이션 헤지 (inflation-hedging) 특성 때문에 이 황색 금속으로 몰려들면서 지난 2년 동안 두 배 이상 상승했습니다. 은은 2025년 초 이후 거의 세 배 가까이 상승했는데, 이는 부분적으로 금과 보조를 맞춘 결과이며, 부분적으로는 재생 에너지 응용 분야에서의 산업적 수요 때문입니다.