투자자들이 둔화된 미국 인플레이션 수치에서 시선을 돌려 높은 유가와 관련된 인플레이션 위험에 주목하면서, 연방준비제도(Federal Reserve)가 통화 정책에 대해 신중한 접근 방식을 유지할 것이라는 기대감이 커지면서 목요일 금 가격은 추가 하락세를 보였습니다.

동부 표준시(ET) 04:42 (그리니치 표준시(GMT) 08:42) 기준으로 현물 금(XAU/USD)은 온스당 US$4,032.37로 0.7% 하락했으며, 금 선물은 0.4% 하락한 US$4,037.10을 기록했습니다. 은(XAG/USD)은 온스당 US$56.92로 1.48% 하락했고 백금(XPT/USD)은 US$1,659.20으로 1.11% 하락했습니다.

둔화된 인플레이션이 제공하는 제한적 지지

미국 생산자 물가 지수(producer prices)는 주 초에 발표된 약세한 소비자 인플레이션 데이터에 이어, 예상치였던 월간 변화 없음 대비 6월에 예상외로 0.3% 하락했습니다.

최신 수치는 근본적인 인플레이션 압력이 완화되고 있으며 연방준비제도(Federal Reserve)가 가까운 시일 내 금리 인상을 할 것이라는 기대감이 줄어들고 있다는 견해를 뒷받침했습니다.

그러나 시장은 중동의 재발된 분쟁이 원유 가격을 4거래일 연속 상승시키면서, 역사적 인플레이션 데이터 너머를 주로 주목했습니다.

에너지 가격의 상승은 인플레이션이 다시 가속화될 수 있다는 우려를 되살렸고, 이는 최근 물가 상승세를 통제하기 위한 진전에도 불구하고 연방준비제도(Federal Reserve)가 금리 인하를 할 능력을 제한하고 있습니다.

연준 관계자들은 신중한 태도를 유지

미래 인플레이션을 둘러싼 불확실성은 계속해서 금 가격에 부담을 주고 있습니다.

정상적인 시장 상황에서는 약세 인플레이션이 미국 달러화(US dollar)에 압력을 가하고 높은 금리 기대감을 낮춤으로써 금괴(bullion)를 지지할 것으로 예상됩니다. 대신, 높은 유가와 함께 최근 디스인플레이션(disinflation) 추세가 지속될 수 있을지에 대한 의구심을 던지고 있습니다.

케빈 워시 연준 의장은 이번 주에 정책 입안자들이 인플레이션을 중앙은행의 목표치인 2%로 되돌리는 데 전념하고 있음을 재차 강조하면서도, 물가 압력이 더 지속적으로 변할 경우 금리 조정이 준비되어 있다고 밝혔습니다. 또한 그는 인공지능(AI) 투자만으로 광범위한 인플레이션이 촉발될 것이라는 우려를 일축했습니다.

한편, 리사 쿡 연준 이사는 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 추가적인 정책 조치를 지지할 것이라고 말했으며, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 현재 금리가 인플레이션을 목표치로 되돌리는 데 '적절한 위치'에 있다고 밝히며 중앙은행의 신중한 입장을 강조했습니다.

유가 시장이 주요 동인으로 남아있음

중동 지역에서 재개된 충돌은 계속해서 귀금속 시장에 영향을 미치고 있습니다.

미국은 이란 목표물에 대해 5일 연속 공습을 감행했으며, 도널드 트럼프 대통령은 테헤란이 상업 선박에 대한 공격을 중단하고 호르무즈 해협을 재개할 때까지 군사 작전을 강화하겠다고 다짐했습니다.