유가 급등으로 인한 Petrobras, Nike, Goldman Sachs 및 기타 120일 이상 DTE 옵션의 이례적인 거래 활성화

유가가 100달러에 도달할 수 있을까요?

중동 지역의 긴장 고조로 인해 어제 유가가 4거래일 연속 상승했습니다. 서부 텍사스산 원유 (WTI)는 배럴당 86.83달러로 마감되었으며, Brent 원유는 배럴당 94.07달러로 마감되었습니다.

Barchart의 추가 뉴스

목요일 아침 이 글을 쓰는 시점에 WTI 가격은 배럴당 90달러를 넘어섰고, Brent 원유는 100달러를 돌파했습니다.

이 나쁜 소식은 미국 소비자들이 6월 중순 이후 처음으로 휘발유 갤런당 4달러 이상을 지불하게 된다는 것을 의미합니다.

우려의 벽이 높아짐에 따라, S&P 500은 계속해서 하락하고 있습니다. 지난 5거래일 동안 거의 1% 하락했습니다. AI 투자를 제외하면 미국 경제는 그리 건강해 보이지 않습니다.

어제 옵션 시장의 거래량은 5,013만 주로 90일 평균보다 상당히 낮았습니다. 거래는 여전히 강세(bullish)였으며, 콜 옵션 (calls)이 거래량의 57%를 차지했습니다.

단일 레그 거래 (single-leg trades)의 약 4%는 만기까지 남은 일수 (DTE, days to expiration)가 120일 이상인 거래였습니다. 이것이 오늘 이례적인 옵션 활동 해설의 초점입니다.

장기 콜 옵션과 풋 옵션 (puts)의 수는 적었음에도 불구하고, 어제 만기가 120일 이상 남은 이례적으로 활발한 옵션은 118건이었습니다. 이 중 SpaceX (SPCX) 3월 19/2027 $115 풋 옵션은 거래량 대비 미결제약정 비율 (Vol/OI, volume-to-open-interest)이 95.27로, Nebius Group (NBIS)의 204.01과 Navitas Semiconductor (NVTS)의 109.27에 이어 세 번째로 높은 이례적 활성 옵션이었습니다.

저는 118개의 이례적으로 활발한 옵션을 모두 살펴보았습니다. 그중 23개는 추가로 논의할 가치가 있습니다.

2026년에 만기되는 이례적으로 활발한 옵션

만기가 150일 남은 7개의 이례적으로 활발한 옵션 중, 저는 Petrobras (PBR) 콜 옵션 2건, On Holdings (ONON) 풋 옵션, 그리고 GM (GM) 풋 옵션을 논의 대상으로 선정했습니다.

첫 번째로, 그리고 아마도 가장 명백한 것은 Petrobras 콜 옵션입니다. 이는 $22 콜 옵션을 매수하고 $30 콜 옵션을 매도하여 순차변 (net debit) $0.76로 구성하는 불 콜 스프레드 (Bull Call Spread) 전략을 세우기에 매우 적합합니다. 이는 기본적으로 $22 콜 옵션에 거는 베팅이지만, $30 콜 옵션을 매도하여 얻는 $0.09의 프리미엄 (premium) 수익을 통해 비용을 11% 낮추는 방식입니다.

다음은 어제 동부 표준시 (ET) 오전 9시 41분에 발생한 대규모 거래 데이터입니다. 이 거래는 당일 거래량의 거의 전부를 차지했습니다.

이 거래를 바탕으로 계산하면, 순차변 (net debit)은 $0.63, 즉 주가의 3.3%였습니다.