위성 컨설턴트: AST SpaceMobile의 경쟁 입찰 속 아마존의 Viasat 인수 가능성과 Musk-Bezos 간의 ‘케이지 파이트’ 예고

분석가 Tim Farrar에 따르면, SpaceX는 다음 주 중으로 EchoStar의 잔여 사업 부문을 인수한다고 발표할 수 있습니다. 위성 컨설턴트인 그는 아마존이 곧 VSAT을 인수할 수 있으며, ASTS(AST SpaceMobile)가 경쟁 입찰을 시도하고 있다고 밝히며, 아마존과 SpaceX가 위성 시장 지배권을 놓고 경쟁하는 잠재적인 인수전 양상을 설명했습니다.

Viasat이 아마존의 우주 야망에 적합한 이유
Farrar는 최근 기사에서 Amazon-Viasat 거래에 대한 높아지는 기대감을 언급하며, 캘리포니아 위성 혁신 컨퍼런스(Satellite Innovation conference) 이후 “Musk 대 Bezos 간의 케이지 파이트를 준비하라”고 말했습니다. 그는 이 사안이 주로 통신 산업 문제이며, 어제 이야기 나눈 많은 사람들의 관심사는 아마존이 Viasat을 곧 인수한다고 발표할 것이라는 기대감이라고 설명했습니다. 그 이유는 주로 국제 스펙트럼 보유 때문일 뿐만 아니라, Viasat의 Ka-band GEO 사업과 Amazon Leo를 결합하고, 정부 및 항공 시장에서 아마존의 입지를 강화하기 위함이며 (덧붙여 Telesat의 가장 큰 상업 고객인 Lightspeed로부터 벗어나기 위해서입니다). 그의 견해로는, Viasat의 스펙트럼과 정지궤도(GEO) 위성을 아마존의 저궤도(LEO) 네트워크와 결합하는 것이 정부 및 항공 사업에 활력을 불어넣고 SpaceX에 대한 도전장을 날리는 데 도움이 될 수 있습니다.

ASTS의 경쟁 시도는 험난한 싸움에 직면
Farrar에 따르면, AST SpaceMobile의 경쟁 노력은 자금 조달과 관리상의 난관에 부딪힐 것입니다. 그는 “AST가 경쟁 입찰을 준비하려고 했다는 이야기도 들었지만, 이는 통신사들(telcos)로부터 상당한 지원이 필요하며 Viasat 경영진으로부터 강력하게 반대받을 것”이라고 말했습니다. 그러나 “반면, Viasat을 아마존에게 매각하는 것은 현재의 GEO 사업이 LEO 경쟁에 압도당하기 전에 우아하게 빠져나가는 방법으로 간주될 수 있습니다.”

다만 Farrar는 잠재적인 거래 가치를 공개하지 않았으며 AST를 지원할 수 있는 통신사들의 이름도 언급하지 않았습니다. 또한 그는 아마존의 인수가 Viasat의 벤처 기업인 Space42와의 프로젝트인 Equatys를 위성 프로젝트로 종료시킬 것이라고 예측했습니다.

하지만 아마존은 유럽, 중동 및 아프리카 지역에서 L 밴드 스펙트럼 접근을 조정하기 위해 여전히 Space42와 협력해야 할 것입니다.

글로벌스타가 아마존에 기회를 제공한다
이러한 추측은 FCC가 아마존의 115억 달러 규모 Globalstar 인수를 승인한 직후 나왔으며, 이는 직접 장치 연결(direct-to-device) 위성 통신 분야로의 추진력을 높이고 있습니다. 이 거래는 2027년에 완료될 것으로 예상됩니다. 이를 통해 아마존은 휴대폰 및 기타 장치를 위성에 직접 연결할 수 있는 국제적으로 조화된 모바일-위성 스펙트럼과 인프라 25 메가헤르츠를 확보하게 됩니다. FCC는 이 거래가 잠재적인 중요한 공익 피해 없이 커버리지를 확장하고, 비상 통신을 강화하며, 스펙트럼 활용도를 높일 수 있다고 밝혔습니다. 아마존은 또한 최대 5,105개의 D2D 위성에 대한 보류 중인 신청서를 보유하고 있으며 애플의 위성 서비스 지속 지원에 동의했습니다.

아마존의 부상은 ASTS에 압박을 가한다
Farrar는 통신사들이 아마존을 SpaceX에 대한 견제 세력으로 점점 더 인식하고 있다고 말했습니다. 그는 "D2D 시장에서, AST가 유용한 서비스를 제공할 것이라는 믿음이 사라짐에 따라, 통신사들은 아마존을 가장 현실적인 잠재적 구원자로 보고 있다"고 언급했습니다. 하지만 그는 또한 한 통신 합작 투자가 두 회사 모두와 양해각서(MOU)를 체결할 준비가 된 것처럼 보인다고 덧붙였습니다.

아마존의 출시 속도와 잠재적인 미국 역량 또한 불확실합니다. Farrar는 AST의 Ligado 스펙트럼 배치에 위험 요소를 지적했습니다. 그는 "AST와 Ligado의 관계는 여전히 긴장 상태입니다. 왜냐하면 AST가 Ligado에게 Viasat에 대한 지속적인 임대료를 충당할 만큼만 비용을 지불하기 때문에, Ligado는 현재 MSS 스펙트럼에 부여되는 높은 가치 평가로부터 전혀 이익을 얻지 못하기 때문입니다"라고 말했습니다. 그는 Ligado가 미국 정부 합의 과정에서 스펙트럼 권리를 포기하여 AST를 잠재적으로 노출시킬 수 있다고 제안했습니다.

분석가는 EchoStar를 SpaceX의 다음 목표로 본다
Farrar는 Musk가 지난주 SpaceX 실적 발표 통화에서 언급한 "빠진 조각들"을 EchoStar의 남은 사업 부문에 대한 주식 기반 인수와 연결지었습니다.

Farrar의 견해에 따르면, 이번 거래를 통해 SpaceX는 DISH Wireless 네트워크 자산과 추가적인 AWS-3 및 CBRS 스펙트럼을 확보할 수 있으며, 이는 이전에 합의된 AWS-4 및 Band 70 구매에 대한 현금 지급액을 대체할 가능성이 있습니다. Farrar는 “중재가 11월 4일까지 예정되어 있기 때문에 다음 주 중으로 거래가 발표되는 것이 놀라운 일이 아닐 것”이라며, “다만 Ergen은 까다로운 협상가로 알려져 있어 가격에 대한 합의에 도달하기 어려울 수도 있다”고 말했습니다. submitted by /u/TITS925 [link] [comments]