과거에는 소프트웨어가 인공지능 (AI) 분야의 안전한 투자처였습니다. 코드를 작성하는 기업을 사고, 편안히 앉아 구독 수익이 작동하도록 두면 되었습니다.

하지만 그 거래 방식은 무너졌습니다. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 사상 최고치보다 약 20% 낮은 수준에 머물러 있는 반면, AI 데이터 센터를 구축하는 칩 제조사들은 주식 시장 역사상 최고의 시기 중 하나를 보내고 있습니다.

Micron, Intel, 그리고 Advanced Micro Devices는 모두 2분기에 100% 이상의 수익을 기록했습니다.

확장되는 수익 기반 외에도, 투자자들은 경영진이 수년간 지속될 수 있다고 말하는 주문 잔고와 공급 부족 현상을 쫓고 있습니다.

자금이 소프트웨어를 떠나 실리콘으로 향하는 이유

이러한 변화는 월스트리트의 단순한 아이디어로 귀결됩니다. AI를 구축하는 모든 이들은 동일한 희소 자원을 필요로 하며, 칩 제조사들은 과잉 수요의 혜택을 보고 있습니다.

Barclays의 분석가 Anshul Gupta는 6월 30일 화요일에 발표된 노트에서, CNBC에 따르면 AI 하이퍼스케일러 (hyperscalers)에서 AI 인에이블러 (enablers)로의 순환매가 투자자들의 열광을 반도체로 몰아넣어 극적인 랠리를 촉발했다고 요약했습니다.

CNBC는 Micron (MU), Intel (INTC), AMD (AMD)가 해당 분기 동안 합계 2조 달러의 시가총액 상승을 기록했으며, 현재 미국에서 10위, 11위, 12위로 가장 가치 있는 기술 기업 중 하나로 자리 잡았다고 보도했습니다.

더 많은 AI:

이는 수년간 Nvidia의 그늘 아래서 거래되었던 세 기업에게 놀라운 도약입니다.

단연 최대의 AI 칩 기업인 Nvidia조차 해당 분기에 15% 상승하는 데 그쳤는데, 이는 비교했을 때 완만한 수치입니다.

CNBC는 Nvidia의 고객사들 또한 엇갈린 몇 달을 보냈다고 언급했는데, Meta 주식은 거의 2% 하락한 반면 Alphabet은 24% 상승했습니다.

Micron, Intel, AMD: 랠리 뒤에 숨겨진 숫자

Micron 주가는 2분기에 3배 이상 상승하며 시가총액 9,200억 달러를 추가했습니다.

메모리 가격이 급등함에 따라 회사의 매출은 4배 이상 증가했으며, 매출 총이익률 (gross margin)은 1년 전 단 39%에서 84.9%로 급등했습니다.

• Intel 주가는 6월 분기에 216% 급등했으며, 회사가 미국 내 공장 건설과 더불어 CPU 수요 재개로부터 수혜를 입음에 따라 약 4,800억 달러의 가치를 더했습니다.

AMD는 서버 프로세서 (server processors)에 대한 수요 급증에 힘입어 거의 3배 가까이 상승하며 약 6,150억 달러의 가치를 더했습니다.

네트워킹 칩 제조사인 Marvell은 약 200% 상승했으며, 칩 설계 라이선스를 제공하는 Arm은 134% 상승했습니다.

보다 광범위한 VanEck Semiconductor ETF는 해당 분기에 71% 상승하며, 2000년 펀드 출시 이후 최고의 3개월을 기록했습니다.

출처: CNBC