월스트리트가 25년 된 규칙을 폐기했습니다. 지금 Robinhood 주식을 매수해야 할까요?

수년간 자산(equity)이 25,000달러 미만인 개인 마진 계좌(retail margin accounts)는 연속된 5영업일 기간 내에 4회 미만의 데이트레이딩(day trades)으로 제한되었습니다. 고객이 이 임계값을 초과하면 90일간 계좌 동결 조치를 받았습니다. 이제 25년이 지나, 규제 당국이 패턴 데이트레이딩(pattern day trading) 규칙을 폐기했습니다.

Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD)의 거래 플랫폼은 역사적으로 전통적인 브로커들보다 자산이 현저히 적은 사용자들에게 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 사용자들이 오래된 패턴 데이트레이딩 규칙에 의해 제약을 받지 않게 된다면, Robinhood 주식은 매수할 만한 가치가 있을까요?

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

패턴 데이트레이딩 규칙 폐지로 Robinhood가 얻을 수 있는 이점

미국 증권거래위원회 (SEC)와 금융산업규제기구 (FINRA)는 Rule 4210을 개편하여 패턴 데이트레이더 (PDT) 규칙을 폐지했습니다. 규제 당국은 25,000달러의 자산 요건과 거래 횟수 제한 요건을 제거하고, 이를 2,000달러의 표준 Regulation T 최소 기준 및 위험 기반 인트라데이 마진 (risk-based intraday margin) 시스템으로 대체했습니다. 그 결과, 수백만 명의 소규모 개인 트레이더들이 제한 없이 데이트레이딩을 할 수 있게 되었습니다.

Robinhood의 거래 플랫폼은 밀레니얼 세대와 Z세대 투자자들을 주요 대상으로 하며, 이들의 계좌는 전통적인 증권사에 비해 평균 잔액은 낮지만 거래 활동은 더 높은 경향이 있습니다. 2024년 기준으로 Robinhood의 평균 계좌 잔액은 약 4,000달러였으며, 계좌의 약 4분의 1이 25,000달러 임계값 미만의 잔액을 보유하고 있었습니다.

이 규칙이 Robinhood의 활성 사용자 기반 중 상당 부분을 제한해 왔기 때문에, 이 규칙의 폐지는 더 많은 거래 기회를 창출하여 주문 흐름 보상 (PFOF, Payment for Order Flow) 및 거래소 리베이트 (Exchange Rebates)를 통한 회사의 거래 기반 수익을 잠재적으로 증대시킬 것입니다. 또한, 이는 현금 계좌 보유자들이 결제 지연을 피하기 위해 마진 계좌 (Margin Accounts)로 업그레이드하도록 유도하여, 마진 이자 수익 (Margin Interest Revenue)과 Robinhood Gold 구독을 잠재적으로 활성화할 수 있습니다.

Robinhood의 CEO Vlad Tenev는 "Robinhood는 이를 실현하기 위해 규제 기관 및 업계 파트너들과 협력해 왔습니다"라며, "이것이 바로 우리가 Robinhood를 만든 이유입니다"라고 언급했습니다. 6월 4일에 발효된 이번 변화는 Robinhood가 이미 거래량에서 눈부신 성장을 기록하고 있는 가운데 이루어졌으며, 5월의 일평균 주식 거래량은 전년 대비 84% 급증했습니다.