이론적으로 카자흐스탄은 러시아가 글로벌 에너지 시장으로부터 점점 고립됨에 따라 주요 수혜자 중 하나가 되어야 합니다. 카자흐스탄의 원유는 제재 대상이 아니며, 유럽 정유사들은 러시아산 원유를 대체할 대안이 필요하기 때문입니다. 그러나 명확한 지정학적 이점을 얻는 대신, 카자흐스탄은 북쪽 이웃 국가(러시아)와 유사한 많은 위험에 노출되어 있습니다. 즉, 수출 인프라에 대한 공격, 러시아 내부의 혼란, 그리고 자국의 최대 유전에서 반복되는 운영 실패 등이 그것입니다.

이러한 취약성의 근원은 부분적으로는 지리적 요인에, 부분적으로는 카자흐스탄이 소련(USSR)으로부터 물려받은 지역 에너지 시스템에 있습니다. 카스피 파이프라인 컨소시엄 (Caspian Pipeline Consortium, CPC)이 가장 중요한 사례입니다. 이 파이프라인은 소련 붕괴 이후 거대한 텡기즈 (Tengiz) 유전과 기타 카자흐스탄 서부 생산자들에게 국제 시장으로의 직접적인 접근을 제공하기 위해 구상되고 건설되었습니다. 이 파이프라인은 카스피 생산 분지에서 바다로 가는 가장 짧고 경제적인 경로를 따라, 카자흐스탄에서 러시아 노보로시스크 (Novorossiysk) 인근의 전용 흑해 터미널까지 1,500km 이상 원유를 운송합니다.

CPC 수출량은 지난 3개월 동안 하루 평균 약 170만 배럴 (b/d)이었으며, 여기에는 유럽으로의 약 142만 배럴 (b/d)과 아시아 구매자들에게 향하는 28만 배럴 (b/d)이 포함됩니다. 전체적으로 이는 카자흐스탄 총 원유 수출량의 80%를 차지합니다. 이러한 집중도는 정상적인 상황에서는 효율적일 수 있지만, 위기 상황에서는 위험할 수 있습니다. CPC가 중단되면 카자흐스탄은 단순히 여러 수출 경로 중 하나를 잃는 것이 아니라, 석유 무역의 중추를 잃게 됩니다.

우크라이나에서의 전쟁은 그러한 의존성을 점점 더 위험하게 만들었습니다. (CPC 석유 터미널이 위치한) 노보로시스크 (Novorossiysk) 지역은 우크라이나의 드론 공격을 반복적으로 받았으며, CPC 선적과 관련된 선박들 또한 증가하는 보안 위험에 직면했습니다. 2025년 11월의 해상 드론 공격으로 CPC의 단일 지점 계류 시설 (single-point mooring) 중 하나가 심각하게 손상되었고, 2026년 유조선에 대한 반복적인 공격은 선주, 용선자 및 계약업체들 사이의 신뢰를 더욱 저하시켰습니다. 7월 21일까지 CPC는 선적이 중단된 이후 카자흐스탄으로부터 파이프라인으로 들어오는 원유 수용을 중단했습니다. 7월 23일 기준으로, 완전한 재가동에 대한 권위 있는 확인은 나타나지 않았습니다. 현재 터미널 인프라는 온전한 상태를 유지하고 있음에도 불구하고, 상업적 영향은 물리적 파괴와 유사한 양상을 보입니다. 유조선 소유주 및 운영사(ExxonMobil과 Chevron 포함)들은 선박과 선원을 반복적인 공격에 노출시키기를 꺼리며 터미널 기항을 거부하고 있습니다.

그 결과, 유럽이 특히 취약한 상태에 놓여 있습니다. 이탈리아의 트리에스테 (Trieste) 항구는 전 세계 CPC 수출의 가장 큰 목적지로, 하루 300,000 배럴 (b/d)의 꾸준한 흐름을 통해 오스트리아, 체코 및 독일 정유사들에게 생명선을 제공하고 있습니다. 프랑스, 네덜란드, 스페인 및 그리스 또한 주요 목적지입니다.