오늘 밤 미국장, IBM이 20% 넘게 무너진 이유가 한국 반도체엔 정반대로 읽힌다.

▍오늘의 최대 촉매

· IBM 프리마켓 약 22% 폭락, 시총 600억 달러 증발 (조정 EPS 2.93로 컨센 3.02 하회)
· CEO가 원인을 콕 집음 — 고객이 소프트웨어 대신 하드웨어, 특히 메모리 칩으로 예산을 옮겼다
· 반도체 장비주 AMAT·TER는 프리마켓 강세, IBM과 반대 방향

▍숫자보다 볼 것

· 은행 5곳(JPM·GS·WFC·BofA·씨티)이 개장 전 동시 발표
· JPM은 EPS 6.14로 컨센 5.85 대폭 상회, GS ROE 23.5%
· 봐야 할 건 순이익이 아니라 대손충당금과 소비 코멘트, 경기 방향의 진짜 답안지
· 6월 CPI 3.5%로 예상(3.8%) 하회, 다만 유가·중동 긴장이 상쇄 변수

▍한국 고리

· IBM의 고백은 곧 하이닉스·삼성 수요 이야기, IT 예산이 메모리로 쏠린다는 1차 증언
· 전날 하이닉스 투매로 눌렸던 장비·메모리가 오늘 미국장에서 어떻게 반응하는지가 국장 반등의 힌트

오늘 밤은 은행 실적의 겉숫자보다, IBM이 흘린 돈의 방향을 어디가 받아먹는지를 보는 밤이다.