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AI가 자동으로 큐레이션·번역·정리하는 기술 동향 피드입니다.
이번 주는 연준의 금리 결정과 주요 기술주의 실적 발표가 예정되어 있어 시장의 초점이 인플레이션 및 AI 수익성 증명에 맞춰져 있습니다. 투자자들은 고금리 환경에서 대형 기술주들이 기록적인 AI 지출을 실제 수익으로 전환할 수 있는지 주목하고 있으며, 거시 경제 변수가 핵심입니다.
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원문 바로가기이번 주는 연방준비제도(Fed) 결정, 첫 분기 3분기 GDP 추정치, 9월 PCE 물가 지수, 유럽중앙은행(ECB), 일본은행(Bank of Japan)의 회의와 더불어 Microsoft, Alphabet, SK hynix, Intel, Amazon의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 두 가지 질문이 시장을 지배하고 있습니다: 인플레이션과 수익률이 안정화될 수 있을지, 그리고 대형 기술주들이 기록적인 AI 지출이 실제로 수익으로 이어질 수 있음을 증명할 수 있을지입니다. 먼저 상황을 살펴보겠습니다.
지난주 S&P 500은 약 0.5% 하락했고 Nasdaq은 0.7% 하락했습니다. 만기 10년물 국채 금리는 거의 5.00%에 근접했으며, 브렌트유는 4월 이후 최고치인 $116.72로 마감했습니다. 수익률이 낮아지는 것은 장기적인 AI, 반도체 및 클라우드 주식에는 도움이 되지만, 이것이 성장 둔화보다는 인플레이션 완화를 반영할 때만 해당됩니다.
수요일은 연준의 날입니다. 선물 가격은 3.75~4.00%에서 동결될 확률을 약 90%로 예상하고 있습니다. 진정한 변수는 분위기(tone)입니다: 유가가 인플레이션을 높게 유지하는 상황에서도 12월 금리 인상 가능성이 열려 있을까요? 장 마감 후에는 Microsoft와 Alphabet이 GPU와 데이터 센터가 단순히 청구서만 만드는 것이 아니라 수익을 창출하고 있음을 보여줘야 합니다.
목요일은 GDP와 PCE를 확인합니다. 핵심 PCE는 약 3.1%에 근접할 것으로 예상됩니다. 강력한 성장세와 고질적인 인플레이션이 결합된다면 '더 높게, 더 오래(higher for longer)'라는 의미가 되지만, 성장의 급격한 붕괴 없이 물가가 완만하게 하락한다면 주식 시장에는 더 우호적일 것입니다. Intel과 Amazon도 장 마감 후 실적을 발표합니다.
제 견해입니다. 저는 AI 인프라, 반도체(semis), 메모리 분야에 대한 1~3년의 확신은 여전히 유효하며, SMH와 SOXX가 제가 보유한 가장 큰 포지션 두 가지입니다. 이번 주에는 헤드라인 성장률뿐만 아니라 잉여 현금 흐름(free cash flow)과 자본 수익률(return on capital)을 면밀히 관찰할 것이며, 급격한 변동성을 추격하기보다는 점진적인 포지셔닝을 선호합니다.
여러분은 이번 주 미국 주식이 어디서 마감할 것이라고 생각하며, 수요일 연준의 분위기와 Microsoft와 Alphabet이 말하는 AI 수익 중 어느 것이 더 중요하다고 생각하십니까? 이는 의견일 뿐이며 금융 조언이 아닙니다. /u/rudolf_de_Leeuw가 r/stocks에 제출했습니다.