수요일 발표된 Federal Reserve(연방준비제도, 이하 연준)의 연례 스트레스 테스트(stress test)에 따르면, 미국의 대형 은행들은 심각한 글로벌 경기 침체 속에서도 가계와 기업에 대한 대출을 지속하면서 7,080억 달러 이상의 손실을 흡수할 수 있을 것으로 나타났습니다.
연준이 검토한 32개 은행 모두 실업률 10% 급증, 상업용 부동산 가격 39% 하락, 주택 가격 30% 하락을 포함한 규제 당국의 가상 시나리오 하에서도 최소 자본 요건을 상회했습니다.
경기 침체 시 손실을 흡수하는 핵심 자본 지표인 보통주 자본(Common Equity Tier 1, CET1) 비율은 이번 테스트 과정에서 1.6%포인트 하락했으나, 요구되는 최소 수준을 여유 있게 유지했습니다. 해당 그룹의 예상 손실에는 신용카드 관련 약 2,000억 달러, 상업 및 산업 대출(C&I loans)에서 1,600억 달러, 상업용 부동산에서 750억 달러가 포함되었습니다.
Michelle Bowman 연준 부의장(감독 담당)은 발표를 통해 "오늘의 결과는 은행 시스템의 강점을 강조한다"라고 말했습니다.
이번 연례 테스트는 은행 규제에 있어 중대한 시점에 실시되었습니다. 이전 연도와 달리, 이번 결과가 대형 은행들이 보유해야 하는 자본 규모에 영향을 미치지 않기 때문입니다.
이는 연준이 업계의 불만을 수용하여 규제 당국이 방법론을 재검토하는 동안 2027년까지 스트레스 테스트 완충 자본(stress test buffers)을 그대로 유지하겠다고 지난 2월 밝혔기 때문이며, 이러한 움직임은 향후 경기 침체에 대비해 기업이 보유해야 하는 자본 규모를 결국 재편할 수 있습니다.
Christopher McGratty가 이끄는 KBW 분석가들은 올해 테스트를 "형식적인 절차(going through the motions)"라고 설명한 6월 21일자 연구 노트에서, 은행들이 스트레스 테스트 결과 자체보다는 올해 말 예정된 Basel III Endgame(바젤 III 엔드게임) 제안에 계속 집중할 가능성이 높다고 밝혔습니다.
KBW는 만약 올해 결과가 자본 요건에 반영되었다면, Morgan Stanley, Citigroup, Citizens Financial, KeyCorp가 자본 완충액에서 가장 큰 감소를 겪었을 것이라고 추정했습니다.
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