수요일 발표된 연방준비제도(Federal Reserve)의 연례 스트레스 테스트(stress tests) 결과에 따르면, 미국의 대형 은행들은 수천억 달러의 손실을 흡수할 수 있는 충분한 자본을 보유하고 있어 심각한 경기 침체를 견뎌낼 수 있는 것으로 나타났습니다.

올해 연준의 규제 심사(regulatory exam)는 자산 규모가 1,000억 달러 이상인 32개 은행을 대상으로 실시되었으며, 이 그룹에는 JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS)와 같은 월스트리트의 거물들이 포함되었습니다.

32개 대출 기관 모두 위험 자산 가격이 급락을 초래하는 위험 선호도의 갑작스러운 감소로 인해 발생하는 가상의 심각한 글로벌 경기 침체 상황에서도 자본 수준이 주요 임계값(threshold) 이상을 유지할 수 있음을 보여주었습니다. 해당 시나리오 하에서는 실질 GDP가 4.6% 수축하고, 실업률은 10%로 치솟으며, 주택 가격은 30% 폭락하고, 상업용 부동산 가격은 39% 폭락하며, 주식 시장은 거의 58% 하락합니다.

주요 안전망 역할을 하는 고품질 자본인 보통주 자본(common equity tier 1 capital) 비율의 경우, 전체 은행 그룹은 12.8%에서 예상 최저치인 11.2%로 떨어졌다가 다시 12.7%로 상승했으며, 이는 요구되는 최소치인 4.5%를 훨씬 상회하는 수준입니다. 이는 작년에 다른 테스트 세트에 참여했던 22개 은행 그룹의 자본이 11.6%로 하락했던 것과 비교됩니다.

올해 시뮬레이션에서 은행들의 총 손실액은 합계 7,080억 달러 이상에 달했습니다. 여기에는 신용카드 손실로 인한 2,030억 달러, 기업 대출로 인한 1,580억 달러, 그리고 상업용 부동산으로 인한 770억 달러가 포함되었습니다.

올해의 가상 테스트에서는 금리 하락 폭이 작년보다 적었으며, 대출 활동을 통한 은행의 순이자 이익(net interest income) 또한 상업용 부동산 가격 하락을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 반면, 주식 가격은 전년보다 더 많이 하락하여 기업 대출에 대한 손실을 확대시켰습니다.

"오늘의 결과는 은행 시스템의 강건함을 강조합니다,"라고 연준(Fed)의 감독 담당 부의장 미셸 보우먼(Michelle Bowman)은 말했습니다. "우리가 스트레스 테스트 (stress test)의 투명성과 책임성을 높이기 위해 노력함에 따라, 대중의 피드백은 우리가 스트레스 테스트와 그 결과에 대해 지속적으로 개선하고 더 큰 신뢰를 심어주는 데 도움이 될 것입니다."

연준의 스트레스 테스트는 2008년 금융 위기 이후 총 자산이 1,000억 달러 이상인 은행들을 대상으로 법에 따라 매년 의무적으로 실시됩니다. 이 테스트는 향후 위기 시 은행 파산을 방지하기 위해, 가상의 심각한 경기 침체 (recession) 상황에서도 은행들이 가계와 기업에 대출을 계속할 수 있는지 여부를 평가합니다.

스트레스 테스트는 가상의 경기 침체 시나리오 하에서 은행의 손실, 수익, 비용 및 그에 따른 자본 수준(손실에 대한 완충 역할을 함)을 추정합니다. 연준은 스트레스 테스트 결과를 부분적으로 대형 은행의 자본 요건 (capital requirements)을 설정하는 데 사용합니다.