월요일 금 가격은 미국과 이란 사이의 지정학적 긴장 고조와 에너지 가격 상승이 Federal Reserve(연방준비제도)로 하여금 고금리를 더 오래 유지하도록 유도할 수 있다는 기대감이 균형을 이루면서 대체로 안정적인 모습을 보였습니다.

동부 표준시(ET) 22:17(GMT 02:17) 기준, XAU/USD는 온스당 0.1% 상승한 4,020.63달러를 기록했으며, Gold Futures(금 선물)는 0.8% 상승한 4,030.2달러를 기록했습니다. Silver(은) 또한 강세를 보이며 XAG/USD가 1.8% 상승한 온스당 56.97달러를 기록했고, platinum(백금)은 0.2% 상승한 1,598.45달러를 기록했습니다.

중동 긴장 고조로 인플레이션 리스크 주목

지난주 2% 이상 하락한 이후 금값은 압박을 받고 있습니다. 트레이더들은 최근 미국의 인플레이션 완화 증거에도 불구하고, 중동에서의 갈등 재발이 인플레이션 압력을 장기화할 수 있을지 평가하고 있습니다.

주말 사이 미국과 이란 간의 군사 활동이 격화되면서 Brent crude(브렌트유)는 배럴당 90달러 위로 상승했습니다. 최근의 전개 상황에는 쿠웨이트의 주요 석유 시설에 대한 공격과 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 통과하는 선박들과 관련된 타격이 포함되었으며, 이는 글로벌 에너지 공급에 대한 우려를 높였습니다.

이란은 미국과의 휴전이 사실상 결렬되었다고 밝혔으며, 이는 세계에서 가장 중요한 석유 운송 경로 중 하나를 따라 장기적인 혼란이 발생할 가능성을 높였습니다.

이제 5개월 차에 접어든 이 갈등은 에너지 및 산업용 원자재 시장 전반의 상승을 뒷받침하고 있는 한편, 이란에 대한 Donald Trump 미국 대통령의 접근 방식에 관한 불확실성이 투자 심리와 광범위한 경제 전망에 계속 영향을 미치고 있습니다.

투자자들, Federal Reserve 주시 지속

최근 미국의 인플레이션 및 고용 지표는 경제가 다소 모멘텀을 잃고 있음을 시사했지만, 시장은 유가 상승이 인플레이션을 다시 통제하려는 Federal Reserve의 노력을 복잡하게 만들 수 있는지 여부에 계속 집중하고 있습니다.

지속적으로 높은 에너지 비용은 인플레이션을 Federal Reserve(연준)의 목표치보다 더 오랫동안 높게 유지시킬 수 있으며, 이는 잠재적으로 정책 입안자들이 긴축적 통화 정책 (restrictive monetary policy)을 유지해야 하는 상황을 초래할 수 있습니다. 높은 금리는 일반적으로 국채 수익률 (Treasury yields)과 미국 달러를 강하게 만들어, 금과 같이 이자가 붙지 않는 자산 (non-interest-bearing assets)의 매력을 감소시킵니다.

ANZ 분석가들은 지난주 중동 지역의 긴장 고조로 인해 7월 29일 회의에서 Federal Reserve가 금리를 인상할 것이라는 시장의 기대치가 잠시 약 40%까지 상승했다가, 이후 다시 약 10% 수준으로 완화되었다고 밝혔습니다. 이는 금이 금리 전망의 변화에 얼마나 민감하게 반응하는지를 보여줍니다.

해당 은행은 추가 금리 인상을 위한 문턱이 여전히 높으며, 올해 Federal Reserve가 금리를 동결할 것으로 계속 예상한다고 덧붙였습니다. 또한 중앙은행은 높은 에너지 가격이 더 광범위한 2차 및 3차 인플레이션 효과 (second- and third-round inflationary effects)를 유발하지 않는 한, 이를 일시적인 현상으로 간주하고 넘어갈 가능성이 높다고 주장했습니다. ANZ는 추가적인 통화 긴축 (monetary tightening)에 대한 기대감이 점차 줄어듦에 따라, 금값이 온스당 3,800달러에서 4,000달러 사이에서 지지선을 형성할 것으로 예상하고 있습니다.