ServiceNow (NYSE: NOW)는 이 소프트웨어 서비스 (SaaS) 기업이 2분기 실적을 발표했을 때 계속해서 탁월한 매출 성장을 보여주었습니다. 하지만 이는 낙폭이 컸던 주가를 끌어올리기에는 다시 한번 충분하지 않았습니다. AI가 소프트웨어 계층을 파괴할 것이라는 서사가 존재해 왔으며, 그 결과 SaaS 주식들은 무엇을 해도 제대로 풀리지 않는 것처럼 보였습니다. 결과적으로 ServiceNow 주가는 연간 40% 하락했습니다.

주가가 고전하는 동안에도 ServiceNow는 성장이 둔화될 기미를 보이지 않았습니다. 이 회사의 플랫폼은 고객의 전체 소프트웨어 스택 (software stacks)의 중추 역할을 하고 있으며, AI 및 사이버 보안 (cybersecurity) 제품 모두에서 강력한 성장을 보이고 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia의 1/100 크기인 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

성장 가속화

2분기 ServiceNow의 매출은 전년 대비 24% 급증한 39억 9,000만 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익 (EPS)은 11% 증가한 0.90달러를 기록했습니다. 이는 분석가들이 예상했던 조정 EPS 0.86달러와 매출 39억 3,000만 달러를 상회하는 수치였습니다.

구독 매출 (Subscription revenue)은 전년 대비 25% 증가한 38억 8,000만 달러를 기록했으며, 전문 서비스 (professional services) 매출은 9% 증가한 1억 1,000만 달러를 기록했습니다. 고정 환율 (constant currency) 기준으로 구독 매출 성장률은 1분기 19%에서 23%로 가속화되었습니다.

ServiceNow는 여러 분야에서 강세를 보이고 있습니다. AI 연간 계약 가치 (ACV)는 전 분기 대비 40% 급증하여 10억 달러를 넘어섰으며, 연말까지 1.5조 달러를 달성할 궤도에 올라 있습니다. 한편, 회사는 이미 10억 달러 규모의 사이버 보안 비즈니스를 보유하고 있으며, 해당 분야의 다른 어떤 상위 기업보다 빠르게 성장하고 있다고 밝혔습니다. 또한 이번 봄에 출시된 AI Control Tower가 보안 및 리스크 비즈니스를 "슈퍼차징 (supercharging)"하고 있다고 덧붙였습니다.

또한 회사는 고객 관계 관리 (CRM) 분야에서 나타나고 있는 모멘텀을 강조했습니다. 회사는 이것이 이미 20억 달러 규모의 연간 계약 가치 (ACV) 비즈니스이며, 성장이 가속화되고 있다고 밝혔습니다.

또 다른 밀착 감시 대상인 SaaS 지표는 잔여 이행 의무 (RPO)입니다. 이는 이연 수익 (deferred revenue)에 수주 잔고 (backlog) 성장을 더한 것으로, 미래 매출 성장 지표가 될 수 있습니다. 이번 분기에 ServiceNow의 RPO는 21% 증가한 290억 달러를 기록했으며, 현재 RPO (cRPO) 또한 21% 증가한 132억 달러를 기록했습니다.

향후 전망과 관련하여, 회사는 3분기 구독 매출이 20.5% 성장하여 39억 7,500만 달러에서 39억 8,000만 달러 범위에 이를 것으로 예상했습니다. 또한 cRPO가 19.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 연간 전체에 대해 회사는 구독 매출 가이던스를 157억 6,000만 달러에서 157억 8,000만 달러 범위로 상향 조정했으며, 이는 22.5%의 성장을 나타냅니다. 이는 이전 매출 가이던스였던 157억 3,500만 달러에서 157억 7,500만 달러(22%~22.5% 성장)보다 높아진 수치입니다.