미국과 세계 경제는 역사적인 속도로 고액 순자산가(high-net-worth individuals)를 계속해서 만들어내고 있으며, 자산 정보 회사인 Altrata에 따르면 전 세계 억만장자의 총자산은 2025년에 전년 대비 12.8% 증가하여 사상 최고치인 15조 1천억 달러를 기록했습니다. '3콤마 클럽(Three Comma Club)'의 인원은 AI 붐이 전 세계적인 자산 창출을 가속화하면서 사상 최고치인 3,795명에 도달했습니다. 놀랍지 않게도 기술 분야가 새로운 부의 주요 동인이었으며, 기술계 억만장자의 자산은 지난 10년간 세 배로 증가했습니다. 하지만 초고액 순자산 투자자와 패밀리 오피스(family offices)는 이제 스마트 머니를 따라 또 다른 급성장하는 분야인 에너지 쪽으로 향하고 있습니다.

패밀리 오피스들은 이란 전쟁으로 촉발된 높은 에너지 가격과 AI 붐에 의해 주도되는 빠르게 증가하는 에너지 수요에 베팅하며 석유 및 가스 부문에서 기회주의적인 투자를 늘리고 있습니다. Bank of America의 Andrew Dock에 따르면, 패밀리 오피스는 파이프라인이나 수출 시설 같은 인프라 자산에 깊은 관심을 보이고 있는데, 이는 에너지 수요를 장기적인 관점에서 보기 때문입니다. Dock은 CNBC와의 인터뷰에서 "이는 순환적(cyclical) 플레이가 아닙니다. 더 이상 상품 거래(commodity trade)가 아닙니다. 구조적 변화(structural shift)입니다."라고 말했습니다.

하지만 이들 소규모 투자자들은 점점 포화되는 시장과 높아지는 가치 평가에 직면하고 있습니다. Wood Mackenzie에 따르면, 2026년 상반기 동안 석유 및 가스 합병 및 인수(M&A) 지출은 최고치를 기록했는데, 이는 Devon(NYSE:DVN)이 Coterra Energy와 진행한 250억 달러 규모의 합병과 Shell(NYSE:SHEL)이 ARC Resources를 인수한 160억 달러 규모의 인수가 주도했습니다. 다행히도 이 투기꾼들이 대형 석유 및 가스 기업들이 주목하지 않는 틈새 투자처를 개척할 기회는 여전히 남아있습니다. 법무법인 Baker Botts의 파트너 Cody Carper는 CNBC에게 "패밀리 오피스는 깊이 들어가서, 그 가치대(band of value)에 초점을 맞춘 거대한 구매자 풀이 없기 때문에 정말 저평가된 3천만 달러 규모의 비운영 자산(non-operated asset)을 매입할 수 있습니다."라고 말했습니다.

또한 이들은 좋은 동료들을 두고 있습니다. 주요 상품 거래 회사(commodity trading houses)와 헤지펀드(hedge funds)들이 선물 시장 거래에서 벗어나 실제 미국 셰일 오일 생산 자산(U.S. shale oil production assets)을 인수하는 추세이며, 특히 변동성이 큰 중동의 병목 지점(chokepoints)을 우회할 수 있는 자산을 목표로 하고 있습니다. 예를 들어, 거대 스위스 상품 거래 회사인 Gunvor Group은 Silver Hill Energy Partners로부터 Haynesville 셰일 분지(shale basin)의 천연가스 자산을 12억 달러에서 15억 달러에 인수하기 위한 초기 단계 협상 중이며, 오클라호마 시티 기반의 Western Natural Resources가 주요 국내 셰일 자산을 인수하고 운영하는 것을 지원하고 있습니다. 유사하게 작년에는 Ken Griffin의 Citadel이 Paloma Natural Gas를 인수하며(나중에 Apex Natural Gas로 리브랜딩됨) 업스트림 에너지 분야로 확장했는데, 이 거래 규모는 약 12억 달러였습니다. 더 최근에는 이 헤지펀드가 사모펀드 회사들과 수백만 달러 규모의 자산 인수 협상을 진행했으며, 텍사스 이글 포드 셰일(Texas Eagle Ford shale)에 있는 WildFire Energy 입찰에 참여했습니다.