기술주 랠리는 여전히 표면 아래에서 순환하고 있으며, 사이버 보안 (cybersecurity)이 막 공을 가로챘습니다.

First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR)는 월요일 한 달 만에 첫 기록적인 종가를 향해 나아가고 있으며, CrowdStrike (CRWD), JFrog (FROG), Palo Alto Networks (PANW), 그리고 Fortinet (FTNT) 모두 장중 사상 최고치를 기록했습니다.

2026년에는 칩 (chip) 주식들이 시장을 지배해 왔지만, 사이버 보안 주식들은 주기적으로 반도체 (semiconductors)의 상승 폭을 앞질렀으며, 이는 기술주 거래 내에서 건강한 순환 (rotation)이 일어나고 있음을 시사합니다.

이러한 움직임은 칩 주식들이 여전히 7월의 좋지 못한 시작을 회복 중이라는 점에서 눈에 띕니다.

iShares Semiconductor ETF (SOXX)는 2주 만에 최고의 날을 보내고 있지만, 이번 달 기준으로 여전히 8% 하락한 상태입니다. 7월 초 이틀 동안 SOXX는 거의 4년 만에 최악의 월간 수익률을 잠시 기록하기도 했습니다.

CIBR은 순수한 사이버 보안 지표는 아닙니다. Broadcom (AVGO), Cisco (CSCO), Alphabet (GOOG, GOOGL)과 같은 비소프트웨어 종목들의 보유 비중으로 인해 이 펀드는 네트워킹 (networking), 칩 (chips), 클라우드 (cloud), 그리고 AI 인프라 (AI infrastructure) 영역까지 포함하고 있습니다.

하지만 이러한 모호함이 바로 핵심입니다. 사이버 보안은 소프트웨어, 클라우드, AI 구축, 그리고 전통적인 기업 지출이 결합된 교차 기술 거래 (cross-tech trade)가 되었습니다.

내부적으로 살펴보면, 최근의 상승세는 강력한 동력을 가지고 있습니다.

CrowdStrike, JFrog, Palo Alto, Zscaler (ZS), 그리고 Okta (OKTA)는 모두 6월 25일 저점 이후 20% 이상 상승했으며, F5 (FFIV)와 Arista Networks (ANET)는 고점을 경신하고 있습니다.

사이버 보안 거래는 여전히 소프트웨어의 AI 공포로 인한 상흔을 안고 있습니다. CIBR 구성 종목의 중앙값은 역대 최고 종가보다 약 27% 낮은 수준인데, 이는 투자자들이 어떤 소프트웨어 기업이 AI의 도움을 받고 어떤 기업이 AI에 의해 파괴될지를 여전히 분류하고 있음을 상기시켜 줍니다.

현재 수준은 CIBR의 이전 고점인 약 94달러 부근입니다. 이 위에서 종가가 형성된다면 돌파를 확정 짓는 것이 될 것이며, 여기서 거부된다면 6월의 고점이 저항선으로 남게 되어 최근의 소프트웨어 순환이 여전히 증명을 기다리는 상태로 남게 될 것입니다.

Jared Blikre는 Yahoo Finance의 글로벌 마켓 및 데이터 에디터입니다. X에서 @SPYJared를 팔로우하거나 jaredblikre@yahooinc.com으로 이메일을 보내주세요.