성장 동력 (Growth Triggers)

⏺️주권 AI 컴퓨팅 구축(Sovereign AI compute build-out)

IndiaAI Mission(FY25–29 기간 동안 약 10,300 cr), 주권 기반 모델(sovereign foundation models), 그리고 네오클라우드 및 CSP 용량 구축은 수년간 GPU 클러스터에 대한 수요를 창출하고 있습니다. 경영진은 이러한 '전략적' 주문이 일반적인 비즈니스가 되었다고 말하며, "전략성이 새로운 정상(strategic is the new normal)"이라고 언급했습니다.

⏺️대규모 주문 가시성 (Large order visibility) - 2026년 6월 30일 기준

• 수주 잔액(Order book): 2,507 cr로, FY27 시작 시점의 2,098 cr 대비 증가.
• L1 (won, PO pending): 848 cr로, ₹328 cr 대비 증가.
• 파이프라인(Pipeline): 10,410 cr. 여기에는 대규모 전략적 거래가 포함되었으며, 이전의 '유기적' 파이프라인은 4,432 cr이었습니다.
  경영진은 파이프라인 중 약 60%가 18~24개월 이내에 계약으로 전환될 것으로 예상합니다. 이는 이미 확보된 3,355 cr 외에 추가로 약 6,200 cr의 미래 주문을 의미합니다.

⏺️산업 순풍 (Industry tailwinds) (1Lattice 데이터)

• India AI 시장: FY30까지 약 37% CAGR로 성장 예상.
• 프라이빗 클라우드/HCI: 약 20% CAGR로 성장 예상.
• HPC: 약 11~12% CAGR로 성장 예상.
• AI 데이터센터 용량: 약 0.24 GW에서 FY30까지 4–5.5 GW에 도달할 것으로 예상.

⏺️광범위한 기업 채택 (Broader enterprise adoption)

HPC 사용이 연구실을 넘어 BFSI, 제조, 석유 및 가스, 생명과학 분야로 확산되고 있습니다. 데이터 현지화 규칙(data-localisation rules) 때문에 프라이빗 클라우드 수요가 증가하고 있으며, 티어 II 도시와 데이터센터 단지로의 확장도 추진되고 있습니다.

⏺️새로운 옵션 (New options)

경영진은 아직 이에 대한 매출 가이던스를 제공하지 않았으므로, 이는 선택적 기회(optionality)로 간주해야 합니다.

• 물리 AI(Physical AI): 국방 및 전략 제조를 목표로 하는 로봇 공학 및 자율성을 위한 시뮬레이션 및 훈련 백본.
• 양자 컴퓨팅(Quantum computing): 국가 양자 임무(National Quantum Mission)와 연계된 고전적 HPC 기반의 양자 시뮬레이터 및 에뮬레이터.