미국과 이란 간 적대 행위가 재개되면서 브렌트유 가격이 85달러를 돌파하며, 공급 과잉 서사를 끝내고 전 세계적인 석유 부족에 대한 우려를 되살리고 있습니다.

기대했던 2026년 LNG 공급 과잉 물결은 실현되지 않을 수 있다

• 업계 분석가들에 따르면, 기대되던 2026년의 LNG 공급 과잉 물결은 실현되지 못할 것이며, BloombergNEF는 미국과 이란 간 분쟁 및 반복되는 프로젝트 지연으로 인해 첫 번째 '공급 과잉(glut)' 시기를 2028년까지 연기했습니다.

• 중동 지역의 공급이 여전히 제한적인 가운데, 올해 슈퍼 엘니뇨로 인한 기록적인 더위가 아시아 LNG 구매를 7월 최고 수준으로 끌어올려 수입량이 2,300만 톤에 달할 것으로 예상됩니다.

• 아시아와 유럽은 현재 이용 가능한 모든 화물(cargo)을 두고 경쟁하고 있으며, 아시아의 기준 가격인 JKM이 화요일에 19.5달러/MMBtu로 급등하며 유럽 구매자들에게는 제로섬 게임을 만들고 있습니다. 이는 6월 초 이후 최고치입니다.

• 불리한 경제성 때문에 유럽은 지금까지 LNG 공급에서 소외되어 왔으며, 구대륙의 수입량은 이달에 690만 톤으로 감소할 것으로 예상되는데, 이는 2년 만의 최저치이며 유럽 LNG 가격이 JKM보다 지속적으로 낮은 추세를 보이고 있습니다.

• 전 세계적으로 가스 부족을 겪는 국가 중 하나인 파키스탄은 지난주 Al Rekayyat LNG 운반선에 대한 공격으로 카타르의 LNG 수출이 중단된 후, 7월 납품용 LNG 구매를 위한 또 다른 입찰을 발행했습니다.

시장 동향(Market Movers)

• 미국 미드스트림 거대 기업인 Williams (NYSE:WMB)는 Blackstone 주도의 컨소시엄이 오하이오에 있는 5개 발전 프로젝트의 지분 49%(비지배적 지분)를 확보하기 위해 53.4억 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 이는 회사가 AI 기반 확장을 위한 추가 자본을 제공합니다.

• 호주 금광 회사인 Genesis Minerals (ASX:GMD)는 동종 업계 광산 회사 Vault Minerals를 총 87억 달러의 대가로 인수하는 데 합의했으며, 이 거래를 통해 해당 국가에서 세 번째로 큰 금 생산 기업이 탄생하게 됩니다.

런던에 본사를 둔 에너지 거대 기업 Shell (LON:SHEL)은 인도 재생 에너지 사업 부문인 Sprng Energy를 현지 트레이딩 회사 Aditya Birla에 매각하기로 합의했습니다. Shell은 이 사업을 2022년에 15억 5,000만 달러에 인수했었습니다.

미국 유틸리티 회사 Chesapeake Utilities (NYSE:CPK)는 지역 공급 제약 문제를 해결하기 위해 총 비용 12억 달러가 소요되는 플로리다의 천연가스 파이프라인 프로젝트를 개발, 건설 및 운영할 것이라고 밝혔습니다. 2026년 7월 14일 화요일

호르무즈 해협에서의 2026년 7월 전투는 한창 진행 중이며, 미국이 이란 인프라에 미사일 공격을 감행하자 테헤란이 주둔하는 중동 국가들을 겨냥해 보복하고 있습니다. 이란의 호르무즈 해협 폐쇄와 백악관에서 곧 공식적으로 재개될 이란의 해상 봉쇄가 결합되어 ICE Brent 가격을 배럴당 85달러 이상으로 끌어올렸습니다. 지난 몇 주간의 공급 과잉 서사(Narrative)는 즉시 전 세계적인 부족 심리로 전환되었으며, 모든 글로벌 벤치마크가 가파른 백워케이션(backwardation) 상태에 놓였습니다.