Iren (NASDAQ: IREN)에게는 변동성이 큰 한 해였지만, 이 네오클라우드 (neocloud) 운영사는 28억 달러 규모의 신규 계약을 발표한 후 7월 20일에 주가가 20% 급등했습니다. 이 주식은 지난 1년 동안 두 배 이상 상승했지만, 고점 대비 거의 절반 가까이 하락하기도 했습니다.

Iren의 신규 계약의 평균 가중 기간은 4년이며, 여기에는 하이퍼스케일러 (hyperscalers), 프런티어 랩 (frontier labs), 인공지능 (AI) 개발사 및 기업들과의 거래가 포함됩니다. 또한 회사는 최근 계약에 배포에 사용될 그래픽 처리 장치 (GPUs) 비용의 약 45%를 충당하는 선결제 금액이 포함되어 있다고 밝혔습니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. 계속 읽기 »

새로운 계약 발표 외에도, Iren은 연말 AI 클라우드 컴퓨팅 연간 매출 런레이트 (revenue run rate) 전망치를 기존 목표였던 37억 달러에서 40억 달러 이상으로 상향 조정했습니다. 이 회사는 공격적으로 확장하고 있습니다. 1년 전에는 3메가와트 (megawatts)의 용량을 보유했으나, 2026년에는 총 480메가와트, 2027년에는 1.2기가와트 (gigawatts)까지 확대할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장에도 불구하고, 회사는 수요가 계획된 용량 증설을 계속해서 초과하고 있다고 밝혔습니다.

이 주식은 매수 대상인가?

Iren은 AI 데이터 센터로 초점을 전환한 소수의 전직 비트코인 (Bitcoin) 채굴 기업 중 하나입니다. 처음에는 이러한 전환이 위험 신호 (red flag)처럼 보일 수 있지만, 실제로는 전략적으로 매우 타당합니다.

암호화폐 채굴업체들은 대규모 캠퍼스를 위한 부지를 확보하고 유틸리티 기업으로부터 매력적인 가격에 전력을 확보하는 것을 중심으로 사업을 구축해 왔습니다. AI 붐 이후, 이 두 가지 모두 가치 있는 자산이 되었으며, 저렴한 에너지에 대한 접근성은 AI 데이터 센터의 주요 병목 현상 (bottleneck)이 되었습니다. 역사적으로 Iren과 다른 기업들은 비트코인 가격에 종속되어 있었으나, AI 데이터 센터로 전환하는 것은 이들에게 더욱 예측 가능하고 수익성 높은 비즈니스 모델을 제공합니다.

또한 Iren은 가만히 머물러 있지 않았습니다. 이들은 Mirantis와 같은 소프트웨어 및 인프라 기업을 인수하여 완전히 통합된 소프트웨어 계층 (software layer)을 구축하고, 완전한 엔드 투 엔드 (end-to-end) 클라우드 플랫폼을 제공하고 있습니다. 그리고 텍사스와 호주에서 허가된 부지와 전력을 확보해 둠으로써, 회사는 명확한 확장 경로를 확보했습니다.

Iren은 또한 Nvidia 및 Microsoft를 포함하여 이 분야의 다른 대형 플레이어들과도 파트너십을 맺었습니다. 이들은 Nvidia의 내부 AI 및 연구 워크로드 (workloads)를 호스팅하기 위해 Nvidia와 직접 34억 달러 규모의 대규모 5년 클라우드 서비스 계약을 체결했습니다. 또한 Microsoft와는 97억 달러 규모의 5년 계약을 체결하였으며, 이 클라우드 거대 기업을 위해 200메가와트 (MW)의 전력을 할당하고 있습니다.