비트코인 계획이 없는 자문가들을 위해 설계된 ETF

Behind the Ticker의 이번 에피소드에서는 Thor Financial Technologies의 CIO인 Brad Roth가 Cyber Hornet ETFs의 공동 창립자이자 CEO인 Mike Willis와 함께 그가 어떻게 비트코이너 (Bitcoiner)가 되었는지, 암호화폐 및 비트코인 투자, 의결권 행사 (proxy voting), Cyber Hornet S&P 500 and Bitcoin 75/25 Strategy ETF (BBB), 그리고 그 외 다양한 주제에 대해 이야기를 나눕니다.

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이번 에피소드 하이라이트

종목 선정가에서 인덱스 전환자로: 7년 동안 S&P 500 지수를 상회하는 수익률을 기록했던 Mike Willis는 2013년의 32% 시장 수익률을 마주하며 겸허해졌습니다. 이는 수천 시간의 노력에도 불구하고 그의 포트폴리오가 따라갈 수 없었던 결과였습니다. 이 경종은 그가 자신의 회사를 설립하고 인덱스 펀드 (index fund)를 출시하는 계기가 되었으며, 결국 Jack Bogle를 그의 생애 마지막 몇 달 동안 만난 비트코인 전환자로 진화하게 했습니다. -
BBB의 75/25 설계는 단순한 수학이 아닌 인간의 행동을 중심으로 구축되었습니다: 플래그십 ETF는 S&P 500 75%와 비트코인 25%를 보유하며 매월 리밸런싱 (rebalancing)을 수행합니다. 이 비율은 고객이 자문가에게 전화를 걸어 자금을 회수하기 전에 실제로 견딜 수 있는 하락폭 (drawdown) 범위 내로 유지하기 위해 선택되었습니다. 실적 데이터가 이를 뒷받침합니다: 비트코인이 강세인 해에는 39%, 하락장에서는 +10%를 기록했으며, 비트코인과 주요 알트코인 (altcoins)들이 고점 대비 50~70% 하락한 현재 연초 대비 수익률(YTD)은 ±5% 범위를 유지하고 있습니다. -
월간 리밸런싱은 내장된 규율 기계입니다: 비트코인이 급등할 때 체계적으로 매도하고, 하락할 때 더 많이 매수함으로써, 리밸런싱은 암호화폐 투자에서 가장 어려운 결정으로부터 감정을 배제합니다. 이는 대부분의 개인 자문가들이 50%의 하락폭을 겪는 동안 수동으로 실행하기 어려워할 구조적인 저가 매수-고가 매도 (buy-low-sell-high) 메커니즘입니다. -
Cyber Hornet은 Bogle가 경고했던 인덱스 의결권 문제에도 대응하고 있습니다: 이 회사의 S&P 500 펀드인 INDEX는 주요 발행사들이 유사한 상품을 제공하기 수년 전에 구상되었습니다.

BlackRock, State Street, Vanguard가 인덱스 펀드(index fund) 의결권의 81%를 장악하고 있는 상황에서, Mike는 이러한 영향력을 실제 주주들에게 돌려주는 것이 수탁자 책임(fiduciary obligation)이자 그의 회사를 차별화하는 핵심 요소라고 보고 있습니다.

면책 조항: 이 기사에 표현된 시장 통찰력, 전망 및 투자 전략은 오직 기고자 개인의 견해이며, 반드시 ETF.com의 견해나 의견을 반영하는 것은 아닙니다. 본 콘텐츠는 정보 제공만을 목적으로 하며, 금융, 투자 또는 법률적 자문을 구성하지 않습니다.