비트코인 거물 Strategy, 2주 연속 현금 완충력 확보 및 BTC 매수

Strategy는 비트코인 (Bitcoin) 보유량을 확대하는 동시에 2주 연속으로 현금 완충력 (cash cushion)을 확보하며, 배당금 지급 및 부채 관리를 위한 자원을 더 많이 확보했습니다.

Strategy가 월요일에 발표한 바에 따르면, 이 비트코인 매수 기업의 이른바 USD 예비비 (USD Reserve)는 현재 11억 달러에 달합니다. 지난달 회사가 전환사채 (convertible debt)의 일부를 할인된 가격으로 재매입하면서 잔액이 최저 8억 7,100만 달러까지 떨어진 바 있습니다.

Strategy가 자사의 주력 우선주 (preferred stock)에 대한 신뢰를 유지하기 위해 비트코인을 더 매도할 수 있다는 우려가 제기되는 가운데, 지난주 JPMorgan 분석가들은 "신뢰를 회복하고 투자자들의 우려를 줄이기 위해 회사의 달러 예비비를 재구축하는 것이 필요할 수 있다"고 주장했습니다.

Yahoo Finance에 따르면 Strategy의 주가는 7.2% 상승한 132.66달러를 기록했습니다. 이 회사의 주가는 개장 직후 136달러까지 급등했으나, 지난 한 달 동안 24% 하락한 상태였습니다. 이러한 상승세는 CoinGecko에 따르면 비트코인이 지난 하루 동안 4% 상승하며 66,500달러를 넘어선 것과 맞물려 나타났습니다.

회사의 현금 축적 노력은 몇 주 전 3,2개의 비트코인을 250만 달러에 매도하기로 결정한 이후에 이루어졌습니다. 비록 해당 청산 (liquidation)이 보유량의 아주 적은 부분에 불과했지만, Strategy의 이러한 움직임은 일부 투자자들로 하여금 세계 최대의 비트코인 기업 보유자가 디지털 자산의 꾸준한 수요원으로 여전히 신뢰할 수 있는지 의문을 갖게 만들었습니다.

Strategy의 이사회 의장이자 공동 창업자인 Michael Saylor는 일요일 X(구 트위터)에 회사의 비트코인 매수 기록을 주황색 점들로 나타낸 차트와 함께 "여전히 점을 찍고 있다 (Still adding dots)"라는 글을 게시했습니다.

지난주 1억 달러에 1,587 비트코인을 매수한 후, 버지니아주 타이슨스 코너 (Tysons Corner, Virginia)에 본사를 둔 이 기업은 현재 563억 달러 가치의 846,842 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 비트코인 가격이 Strategy의 평균 매수 가격을 밑돌고 있어, 회사의 보유 자산은 약 78억 달러의 평가 손실 (underwater) 상태에 있습니다.

비트코인이 급락하던 지난 12월, 회사는 Stretch (STRC)에 대한 지급 능력을 투자자들에게 보장하기 위해 현금 예비비 (cash reserves)를 구축했습니다. 연 11.5%의 배당을 제공하는 우선주 (preferred stock)의 현재 가치는 약 100억 달러에 달합니다.

일요일, Saylor는 선순위 청구권 (senior claims)을 제외한 후 주당 보유 비트코인 양을 추적하는, CEBE BPS라고 불리는 Strategy의 "보수적 리스크 지표 (conservative risk metric)"를 도입한 것으로 보입니다. 역사적으로 이 회사는 선순위 청구권을 적용하기 전의 비율을 측정해 왔습니다.

주당 보유 비트코인 양을 늘리는 것은 오랫동안 Strategy의 북극성 (north star, 지향점) 역할을 해왔으나, Saylor의 발언은 회사가 부채 (liabilities)를 고려하기 위해 그 범위를 정교화하고 있음을 나타냅니다.