블루오울 주가 상승, 사모크레딧 기업 '스페이스X 에서 10 배 수익' 언급

최근 소프트웨어 기업에 대한 노출로 인해 불안감이 고조되던 사모크레딧 (Private Credit) 기업인 블루오울 (Blue Owl) 의 주가는 목요일 거래에서 10% 상승했습니다. 이는 임원들이 스페이스X (SpaceX) 와 관련된 대규모 수익을 공개한 이후입니다.

"그 투자로 우리 돈의 약 10 배를 벌었습니다." - 한 임원은 회사의 제 1 분기 실적 컨퍼런스 콜에서 말했습니다.

블루오울은 이미 기업 가치 1.25 조 달러 수준에서 자사 지분의 약 절반을 매각했으며, 나머지 지분은 계속 보유 중이라고 그는 덧붙였습니다.

마크 리프슈ultz (Marc Lipschultz) 공동 최고경영자 (Co-CEO) 와 알란 키르셴바움 (Alan Kirshenbaum) 재무책임자 (CFO) 가 주최한 이번 컨퍼런스 콜에서 스페이스X 투자를 구체적으로 언급한 임원은 즉시 밝혀지지 않았습니다.

올해 말에 역사상 가장 큰 IPO 중 하나가 될 것으로 예상되는 스페이스X 에서의 수익은, 소프트웨어 기업들이 채무불이행 (Default) 할 경우 발생할 수 있는 포트폴리오 내 다른 곳의 잠재적 손실을 상쇄할 수 있을 것입니다. 이는 최신 인공지능 (AI) 모델이 일부 소프트웨어 기업을 폐업에 이르게 할 수 있다는 우려를 완화하는 데 도움이 됩니다.

사모크레딧 펀드 (Private Credit Funds) 는 주로 대출로 구성되지만, 기업들의 우선주 (Preferred Shares) 와 보통주 (Common Shares) 를 보유할 수도 있습니다. 이는 잠재적인 주식 upside(상승 가능성) 를 제공하며, 사실상 하이브리드 크레딧-주식 (Hybrid Credit-Equity) 운송수단으로 작동합니다.

"우리는 회사에 대출을 제공했고, 그들을 매우 잘 알게 되는 특권을 누렸으며, 이후 다른 자금 조달 기회에 대한 지속적인 대화에 참여하고, 궁극적으로 이 경우 주식 투자로 이어졌습니다." - 블루오울 임원은 스페이스X 에 대해 말했습니다.

또 다른 요인으로는 블루오울이 올해 산업 환경이 계속 '둔화 (Softer Environment)'되더라도 관리 수수료 수익의 58.5% 를 이익으로 유지할 것으로 예상한다는 점입니다.

목요일 실적 컨퍼런스 콜에서 블루오울 경영진은 대출 대비 가치 비율 (Loan-to-Value Rates) 이 소프트웨어 침체로 인해 악화되었지만, 손실이 발생하기 전까지 여전히 '엄청난 양의 완충 장치 (Cushion)'가 남아있다고 밝혔습니다.

블루오울은 목요일에 견고한 제 1 분기 실적을 발표했는데, 수수료 관련 수익과 관리 자산 (Assets Under Management) 이 증가하며 기업은 계속 유입을 유치하고 있었습니다.

기업의 주가는 그 보고서 이후 긍정적으로 반응했으나, 분석가와 통화 중인 오전 9 시 49 분 (동부시간) 경에 급등했습니다.