다른 많은 기술주와 달리, 브로드컴(Broadcom) (NASDAQ: AVGO)은 주 초반 두 번째 거래일에도 긍정적인 영역을 기록했습니다. 이 회사는 소프트웨어 분야에서 하드웨어 제조사로 자본이 이동하고, 낙관적인 애널리스트 업데이트 덕분에 장 마감 시점 기준 1% 이상 상승 마감했습니다.

IBM 효과

기술 투자자들은 인터내셔널 비즈니스 머신(International Business Machines)이 예비 2분기 실적을 발표한 후, 레거시 소프트웨어 회사들에서 자금을 빼고 있었습니다. 이 결과에 따르면, 해당 회사의 매출과 순이익 모두 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로는 애널리스트들의 컨센서스 추정치보다 훨씬 낮을 것으로 예상됩니다.

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이 회사의 CEO인 아르빈드 크리슈나(Arvind Krishna)는 이를 고객들의 자본 지출 전반에 걸친 광범위한 조정 때문이라고 설명했습니다. 그는 이들이 소프트웨어보다 스토리지 및 메모리 솔루션, 그리고 서버 쪽에 더 많은 비중을 두고 있다고 말했습니다. 그의 관점에서 볼 때, 이러한 추세는 해당 상품들의 예상 가격 인상으로 인한 것입니다.

결과적으로, 이는 거대한 인공지능(AI) 기술 구축에 관련된 공급 제약 요인들에 의해 주도되고 있습니다. 브로드컴은 맞춤형 AI 칩 및 AI 네트워킹 실리콘의 저명한 개발사 및 공급업체입니다.

애널리스트, 계속 매수하라고 조언하다

이러한 흐름은 모건 스탠리(Morgan Stanley)의 분석가 조셉 무어(Joseph Moore)가 발표한 새로운 보고서에 힘을 얻었습니다. 이 분석은 경쟁 칩 제조업체인 미디어텍(MediaTek)이 알파벳(Alphabet)의 텐서 처리 장치(TPUs; 해당 회사의 자회사 구글에서 개발한 전문 AI 칩)를 위한 부품 공급업체로서 브로드컴의 사업에 가할 수 있는 잠재적 위협에 초점을 맞추었습니다.

보고서에 따르면, MediaTek이 Broadcom의 Google TPU 사업에 심각하고 파괴적인 위협이 아니라고 결론 내리면서, 그는 Broadcom에 대한 비중 확대(overweight, 즉 매수) 추천을 재차 강조했습니다. 무어는 특히 Broadcom이 자체 AI 칩을 위한 새로운 비즈니스를 확보할 수 있는 능력에 고무되어 있으며, 이는 Google 파트너십에 대한 의존도를 줄여줄 것이라고 생각합니다.

저는 여전히 Broadcom을 AI 혁명의 최전선에 있는 회사로 생각합니다. 그리고 하드웨어 지출이 다가오는 가격 인상을 대비해 초기에 집중될 수는 있지만, AI를 구동하는 부품(Broadcom의 칩과 부품 같은)에 대한 수요는 강력하게 유지될 것입니다. 저에게 있어 화요일 주가 상승은 오히려 너무 미미했습니다.

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