브라질 파라나(Paraná) 주의 한 낙농장에서 소 10마리가 브라질 증권거래소에 공식적으로 등록된 최초의 가축 담보가 되었습니다. AI 기반 센서 목걸이를 착용하고 블록체인(blockchain)으로 추적되는 동물들을 통해 뒷받침되는 이 거래는, 실물 자산을 토큰화(tokenizing)하려는 암호화폐(crypto) 세계의 집착이 선택지가 고갈되어 가는 농부들에게 실제로 도움이 될 수 있는지에 대한 실질적인 테스트입니다.

임비투바(Imbituva)에 위치한 파젠다 엔제뇨 벨류(Fazenda Engenho Velho)는 120,000 헤알(R$, 약 23,310달러) 상당의 소 10마리를 활용하여, 중앙은행의 승인을 받은 직접 신용 회사인 BMP로부터 100,000 헤알(약 19,420달러) 규모의 CPR-F(Cédula de Produto Rural Financeira, 농부가 가축이나 작물을 담보로 대출을 받을 수 있게 해주는 브라질의 농촌 신용 증서)를 확보했습니다. 이후 BMP는 해당 신용 권리를 Target FIDC(매출채권을 매입하고 현금화하는 펀드)에 판매했으며, Target FIDC는 이 모든 과정을 브라질의 주요 증권거래소인 B3에 등록했습니다.

이 소들은 "토큰화(tokenized)"되었습니다. 각 동물은 AI를 사용하여 낙농가 집단을 모니터링하는 농업 기술 스타트업인 Cowmed가 제작한 스마트 목걸이를 통해 수집된 건강, 행동 및 위치 데이터로부터 생성된 고유한 암호화된 디지털 ID를 부여받았습니다. Cowmed의 시스템은 이러한 데이터 포인트들을 암호화 해시(cryptographically hashes)하여 신용 계약과 직접 연결된 조작 불가능한 식별자로 만듭니다. 이로 인해 별도의 농장 점검이 필요하지 않게 되었습니다.

은행들은 통상적으로 가축을 담보로 잡을 때 가치를 최대 60%까지 할인합니다. 서류상 20,000 헤알(2,380달러) 가치가 있는 소가 대출 목적상으로는 8,000 헤알(1,600달러)로 평가될 수 있는데, 이는 대출 기관이 동물의 상태를 추적하거나 살아있는지 확인할 수 있는 신뢰할 만한 방법이 없기 때문입니다. Target FIDC의 이사인 움베르토 브레너(Humberto Brenner)는 Globo Rural과의 인터뷰에서 "모니터링을 통해 그러한 불확실성이 제거됩니다"라고 말했습니다. 그는 또한 이 모델의 수요를 이끄는 요인에 대해 다음과 같이 지적했습니다. "은행들은 점점 더 실제 담보와 새로운 정보를 요구할 것입니다."

브라질의 농업 배경은 상황의 심각성을 더하고 있습니다. Serasa Experian에 따르면, 브라질판 파산 보호 제도인 'recuperação judicial'(Chapter 11과 유사) 신청 건수는 2025년에 1,990건에 달하며, 이는 2023년에 접수된 534건의 거의 4배에 이르는 수치입니다. 높은 금리, 급락하는 원자재 가격, 그리고 기후 충격이 결합되어 농업 부문에 서서히 진행되는 신용 위기를 초래했습니다.

Cowmed의 CEO Thiago Martins는 이 운영을 그러한 현실에 대한 직접적인 대응으로 규정했습니다. 그는 CNN Brazil과의 인터뷰에서 "우리는 실제적이고 유형적인 자산인 소를 가져와서, 실시간으로 모니터링되는 고유 코드로 뒷받침되는 디지털 자산으로 변환했습니다"라고 말했습니다. "이러한 디지털화(Digitalization)를 통해 B3(브라질 증권거래소)에 금융 증권으로서 공식 등록할 수 있습니다. 이 프로세스는 농부에게 자금을 조달할 수 있는 유리한 기회를 제공하며, 농업 부문의 신용 제한이 심화되는 시기에 새로운 담보(Collateral) 대안을 열어줍니다."