실리콘밸리은행이 파산한 지 3.5년 이상 지난 시점에, 독립적인 제3자 보고서는 소셜 미디어가 이 지역 은행의 예금 인출 사태를 촉발하지 않았으며, 규제 당국자들이 그 취약점을 알고 있었지만 잘못될까 두려워 아무런 조치를 취하지 않았다고 밝히고 있다.

연준(Fed)의 감독 부의장인 Michelle Bowman이 의뢰한 Starling Advisory Group의 검토 보고서는 위험 회피에 마비된 문화가 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산 사건을 느린 속도로 진행되도록 허용했다고 설명했다. 감시 기관들은 실리콘밸리은행의 치명적인 취약점을 그 폐쇄로부터 무려 1년 전에 발견했음에도 불구하고, 완벽하지 않은 결정을 내릴 전문적 위험을 감수하는 대신 아무것도 하지 않는 것을 선택했다.

실리콘밸리은행은 2023년 3월 10일에 파산했으며, 이는 연방 규제 당국이 해당 기관을 압류하도록 만든 인출 사태가 촉발했다. 이 은행은 주로 기술 스타트업, 벤처 캐피털 회사, 의료 회사를 고객으로 했고, 이들은 막대한 현금을 이곳에 예치했다. 실리콘밸리은행은 대출하지 않은 돈으로 금리가 거의 제로였을 때 수십억 달러 상당의 장기 미국 국채와 주택저당증권을 매입하여 매우 낮은 수익률에 묶이게 되었다.

2022년과 2023년에 걸쳐 연준(Fed)이 공격적으로 금리를 인상하자, 실리콘밸리은행은 보유한 채권에서 막대한 손실을 안게 되었다. 금리가 오르자 고객들은 자체 비용 충당을 위해 은행에서 돈을 빼가기 시작했고, 은행은 예금 상환 요구를 충족시키기 위해 채권 포트폴리오를 손해를 보고 매각해야 했으며 더 많은 상환 의무를 충족하기 위해 자본금을 조달할 것이라고 밝혔다. 이 소식이 예금자들을 불안하게 만들었고, 그들이 자금을 인출하도록 부추겼다.

새로운 보고서에 따르면, 연준(Fed)의 감독 직원은 2022년 3월부터 이러한 취약점에 대해 알고 있었거나 알아야 했다. 그럼에도 불구하고, 감독 직원은 실리콘밸리은행이 금리 위험이나 취약점 집중도를 줄이도록 장려하거나 요구하는 신속하고 단호한 조치를 취하지 않았다.

보고서에 따르면, 감독 당국자들이 잘못될까 두려워하는 오랜 문화적 위험 회피(risk aversion)가 감독 부작위의 주요 원인 중 하나였습니다. 직원들은 정확히 맞다는 확신이 들지 않는 한 아무 조치도 취하지 않는 것이 개인적으로 더 안전하다고 믿었습니다.

결정 권한에 대한 불명확성은 이러한 위험 회피 문화를 더욱 심화시켰습니다. 감독 직원들은 어떤 특정 조치가 올바른지 확실하게 보장해 줄 수 있는 사람이 누구인지 확신하지 못했습니다.

Bowman은