Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD)는 성장 중심 펀드에 비해 보수적이라고 여겨짐에도 불구하고 예외적인 한 해를 보내고 있습니다. 이 펀드는 현재 기준으로 2026년에 약 20%의 수익률을 기록하여, S&P 500의 약 11% 상승률을 앞지르고 있습니다. 또한 기술주 중심의 Nasdaq-100의 약 17% 수익률보다도 높은 수치입니다.

이것은 평소와는 다른 상황입니다.

2009년 Nvidia를 놓쳤나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다.* 2009년에, Nvidia라는 잘 알려지지 않은 반도체 제조업체에

이러한 품질 스크리닝이 중요합니다. 총 부채 대비 잉여 현금 흐름(free cash flow) 순위와 자기자본이익률(return on equity)에 대한 순위는 지수가 배당 함정(dividend traps, 배당금이 과도하게 높은 것이 기업 실적 악화의 경고 신호인 경우)을 피하도록 돕습니다. 이 펀드는 지속적으로 지급할 수 있는 배당금을 주는 종목을 원하며, 이는 제가 배당주에서 원하는 것과 정확히 일치합니다.

그 결과 포트폴리오는 성장 지수와는 전혀 다르게 보입니다. 가장 큰 비중을 차지하는 보유 종목은 UnitedHealth Group, Home Depot, 그리고 Abbott Laboratories이며, 각각 자산의 약 4.3%에서 4.5%를 차지하고, Coca-Cola, Procter & Gamble, Chevron 같은 이름들도 함께 포함되어 있습니다. 포트폴리오 중 헬스케어 부문이 약 21%를 차지하며, 필수 소비재(consumer staples)가 또 다른 21%를 차지합니다.

그리고 어떤 규칙으로 스크리닝을 거치느냐도 똑같이 중요합니다. 시장에서 지배적인 AI 관련 기업들은 배당률이 매우 낮거나 배당 이력이 짧아 자격 요건에 근접하지 못합니다. 이 펀드의 상위 25개 보유 종목을 살펴보면 Nvidia, Microsoft, 또는 Alphabet은 찾을 수 없을 것입니다.