미 연준 스트레스 테스트 결과, 대형 은행들 7,080억 달러 손실 시나리오에서도 생존

미 연방준비제도(Federal Reserve, Fed)는 수요일, 연례 스트레스 테스트(stress test)에 따른 예상 대출 손실액이 7,080억 달러를 초과하더라도 미국의 32개 대형 은행 모두 심각한 경기 침체 기간 동안 최소 자본 요건을 상회할 것이라고 밝혔습니다.

이번 테스트는 시스템적으로 중요한 대출 기관들이 경기 하강 국면에서도 신용 흐름을 유지할 수 있는지 여부를 점검했습니다. 총 자본은 12.8%에서 11.2%로 단 1.6%포인트 하락하여, 은행들은 규제 하한선을 훨씬 상회하는 수준을 유지했습니다.

연준 스트레스 테스트가 측정한 것

도드-프랭크 법(Dodd-Frank Act)에 따라 연준은 매년 이러한 테스트를 실시해야 합니다. 미 의회는 대형 은행들이 심각한 경제 상황을 견딜 수 있는 충분한 자본을 보유하도록 보장하기 위해 2008년 금융 위기 이후 이를 의무화했습니다.

이 요건은 자산이 최소 1,000억 달러 이상인 은행들을 대상으로 합니다. 올해 대상 기업에는 JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, 그리고 Morgan Stanley가 포함되었습니다.

가상 시나리오는 작년의 심각도와 일치했습니다. 이 시나리오는 실업률이 10%까지 치솟고, 상업용 부동산 가격이 39% 하락하며, 주택 가격이 30% 하락한다고 가정했습니다.

모델 내에서 경제 생산량은 4.6% 수축했습니다. 주식 시장은 58% 급락하여 기업 대출 손실을 심화시켰습니다.

손실이 발생한 분야

예상 손실 중 신용카드(Credit cards)가 약 2,000억 달러로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 상업 및 산업 대출(Commercial and industrial loans)이 약 1,600억 달러를 더했습니다.

상업용 부동산(Commercial real estate)은 약 750억 달러의 손실을 기록했습니다. 두 가지 요인이 자본을 하락시켰는데, 더 큰 잔액으로 인한 더 많은 대출 손실과 더 엄격해진 가정치였습니다. 또한, 모델링된 금리 하락 폭이 작아짐에 따라 미실현 증권 이익(unrealized securities gains)이 약화되었습니다.

반대로 높은 이자 수익이 상승 요인으로 작용했습니다. 최근의 강력한 은행 수익과 모델링된 금리 인하 폭의 축소가 예상 자본을 끌어올리며, 위의 두 가지 하락 요인을 상쇄하고도 남았습니다.

미셸 보먼(Michelle Bowman) 감독 부의장은 이번 결과를 회복력(resilience)의 증거라고 평가했습니다.

"오늘의 결과는 은행 시스템의 강점을 강조합니다. 스트레스 테스트 (stress test)의 투명성과 책임성을 높이기 위해 노력함에 따라, 대중의 피드백은 우리가 테스트와 그 결과를 지속적으로 개선하고 더 큰 신뢰를 심어주는 데 도움이 될 것입니다,"라고 보먼(Bowman)은 말했습니다.

이번 결과가 자본 요건 (capital requirements)을 변경하지는 않을 것입니다. 현재 수준은 대중의 피드백을 반영하여 수정된 손실 모델 (loss models)이 시행되는 2027년까지 유지됩니다.

Kamina Bashir가 작성한 원문 기사 'Big Banks Survive $708 Billion Loss Scenario in Fed Stress Test'를 beincrypto.com에서 읽어보세요.