미국-이란 평화 협정으로 인플레이션 위험 완화되며 주가 급등

목요일 S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)는 +1.08% 상승 마감했고, 다우 존스 산업 평균 ($DOWI) (DIA)은 +0.14% 상승 마감했으며, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 +2.48% 상승 마감했습니다. 9월 E-mini S&P 선물 (ESU26)은 +1.15% 상승했고, 9월 E-mini 나스닥 선물 (NQU26)은 +2.44% 상승했습니다.

미국-이란 평화 협정이 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)의 재개방이 인플레이션 (inflation) 위험을 완화할 것이라는 낙관론을 자극하면서, 목요일 주가 지수는 급등하며 마감했습니다. 트럼프 대통령은 수요일 밤 미국-이란 전쟁을 종식하기 위한 예비 협정에 서명했으며, 이는 원유 가격을 3.5개월 만의 최저치로 떨어뜨리고, 인플레이션 기대치를 완화하며, 자산 시장의 위험 선호 (risk-on) 심리를 촉발했습니다. 원유 가격의 급락은 채권 수익률을 낮추는 결과로도 이어져, 10년 만기 국채 (T-note) 수익률은 -4bp 하락한 4.45%를 기록했습니다.

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칩 제조사들이 목요일 시장 상승을 주도했습니다. 트럼프 대통령이 해당 칩 제조사가 Apple과 협력하여 반도체 (semiconductors)를 국내에서 설계 및 생산할 것이라고 밝힌 이후 Intel이 +10% 이상 급등했기 때문입니다. 부정적인 측면에서는, Accenture가 실망스러운 4분기 매출 전망을 발표한 후 -17% 폭락하면서 IT 서비스 주식들이 목요일에 후퇴했습니다. 또한, 목요일의 원유 가격이 3.5개월 만의 최저치로 하락한 것도 에너지 생산 주식들에 부담을 주었습니다.

목요일 미국의 경제 뉴스는 주식 시장에 우호적이었습니다. 주간 신규 실업수당 청구 건수가 예상치인 225,000건에 근접한 226,000건으로 -4,000건 감소했기 때문입니다. 또한, 6월 필라델피아 연준 (Philadelphia Fed) 기업 전망 조사 결과가 예상치인 10.0보다 높은 +10.7 상승한 10.3을 기록했습니다.

목요일의 주식 시장 움직임은 분기별 이벤트인 '트리플 위칭 (triple witching)' 기간 동안 6월 옵션, 선물 및 파생상품의 만료로 인해 평소보다 과장되고 변동성이 컸을 수 있습니다. 이 이벤트는 목요일에 발생했으며, 미국 시장은 6월 기념일 (Juneteenth) 휴무로 금요일에 휴장했습니다.

WTI 원유 가격 (CLN26)은 트럼프 대통령이 수요일 밤 파리에서 미국-이란 휴전을 60일간 공식적으로 연장하고, 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)의 재개방을 허용하며, 전쟁을 영구적으로 종식시키기 위한 추가 협상 라운드를 시작하는 양해각서 (MoU)에 서명한 후 목요일에 3.5개월 만의 최저치로 하락했습니다. 호르무즈 해협을 통한 선박 통행의 재개는 페르시아만 (Persian Gulf)에 묶여 있던 100척 이상의 유조선 방출로 이어질 수 있으며, 이는 시장 재고를 효과적으로 늘릴 수 있습니다. Goldman Sachs는 화요일에 브렌트유 (Brent crude) 가격 전망치를 올해 4분기 배럴당 90달러에서 80달러로 하향 조정했으며, 페르시아만 원유 수출이 이전에 예상했던 것보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 전 수준으로 회복될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.