미국-이란 평화 협정에 달러 하락 및 금값 상승

달러 인덱스 (DXY00)는 오늘 1주일 만에 최저치로 하락하며 -0.30%를 기록했습니다. 미국과 이란의 전쟁 종식을 위한 협정 발표 이후 주식 시장이 급등하면서 달러에 대한 유동성 수요가 억제되었고, 이로 인해 달러가 압박을 받았습니다. 또한, 오늘 10년 만기 국채 (T-note) 수익률이 1개월 만에 최저치로 떨어지면서 달러의 금리 차이 (interest rate differentials)가 약화되었습니다. 아울러, 오늘 WTI 원유 가격이 3개월 만에 최저치인 -5% 급락하면서 인플레이션 기대치 (inflation expectations)를 낮추었으며, 이는 연준 (Fed)이 완화적인 통화 정책 (easier monetary policy)을 추진하도록 유도할 수 있는 달러에 부정적인 요인입니다. 달러는 예상보다 약한 미국의 경제 보고서들, 즉 6월 Empire 제조업 경기 지수, 5월 제조업 생산, 그리고 6월 NAHB 주택 시장 지수 발표로 인해 오늘 손실을 더했습니다.

미국과 이란이 전쟁을 종식하고 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)을 재개방하기로 합의함에 따라 오늘 달러는 후퇴했습니다. 트럼프 대통령은 금요일 평화 협정 서명 이후 호르무즈 해협이 재개방될 것이며, 이는 이란의 핵 프로그램에 관한 60일간의 회담 시작을 촉발할 것이라고 말했습니다.

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미국의 6월 Empire 제조업 경기 지수는 13.7이라는 예상치보다 낮은 -13.9를 기록하며 5.7로 하락했습니다.

미국의 5월 제조업 생산은 전월 대비 (m/m) 변동이 없었으며, 이는 +0.3% m/m라는 예상치보다 약한 수치였습니다.

스왑 시장 (swaps markets)은 6월 16~17일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 4%로 반영하고 있습니다.

EUR/USD (^EURUSD)는 오늘 1주일 만에 최고치로 상승하며 +0.39%를 기록했습니다. 오늘의 달러 급락은 유로화에 긍정적입니다. 또한, 오늘 원유 가격의 -5% 급락은 유럽이 에너지 대부분을 수입하기 때문에 유로존 경제와 유로화에 호재(bullish)로 작용합니다. 이에 더해, 오늘 마르틴스 카작스 (Martins Kazaks) ECB 집행위원회 위원의 매파적 (hawkish) 발언은 유로화에 호재가 되었는데, 그는 에너지 가격 상승이 경제의 나머지 부분으로 확산되는 것을 방지하기 위해 ECB가 추가 조치를 취할 준비가 되어 있다고 말했습니다.

유로존의 4월 산업 생산은 예상치와 일치하는 +0.1% m/m 상승을 기록했습니다.

ECB 집행위원회(Governing Council) 위원인 마르틴스 카작스(Martins Kazaks)는 "ECB가 인플레이션 전망치를 상당히 상향 조정했지만, 제 관점에서는 인플레이션 위험이 여전히 상방(upside)에 있습니다"라고 말했습니다. 따라서 ECB는 에너지 가격 상승이 경제의 나머지 부분으로 확산되는 것을 막기 위해 추가 조치를 취할 준비가 되어 있습니다.