핵심 요약 (Key Takeaways)

CRED iQ 데이터에 따르면, 미국 은행의 부동산 대출 잔액은 2026년 1분기까지 6.14조 달러로 성장했습니다.

다세대 주택 (Multifamily) 대출은 2019년 이후 53%의 증가율을 기록하며 주요 카테고리 중 가장 빠른 백분율 성장세를 보였습니다.

절대적인 성장 규모는 주거용 (Residential) 및 핵심 상업용 부동산 (Core CRE)에서 가장 컸으며, 2019년 이후 각각 4,400억 달러 이상이 추가되어 은행의 대차대조표 (Balance sheets)를 재편했습니다.

2019년 이후 대출 구성의 진화

CRED iQ Research 보고서에 따르면, 미국 은행의 부동산 대출 지형은 2019년 1분기와 2026년 1분기 사이에 현저하게 변화했습니다. 총 6.14조 달러에 달하는 대출 장부 (Loan books)는 이제 뚜렷한 부문별 성장 패턴을 보여주고 있으며, 다세대 주택 (Multifamily)은 전통적인 주거용 대출에 비해 상대적으로 규모는 작지만 약 53%의 가장 높은 백분율 상승을 기록했습니다.

동시에, 핵심 상업용 부동산 (Core CRE) 및 주거용 (Residential) 카테고리는 대출 장부에서 가장 큰 절대적 증가를 차지하며 각각 4,400억 달러를 훨씬 상회하는 금액이 추가되었습니다. 이러한 변화는 주요 FDIC 보험 가입 은행들이 장기간의 시장 변동기 동안 다양한 부동산 유형에 걸쳐 부동산 리스크를 흡수해 온 방식을 뒷받침합니다.

세부 사항

주거용 (Residential) 대출은 2026년 1분기에도 은행 부동산 잔액 중 총 3.10조 달러를 기록하며 가장 큰 카테고리로 남았습니다. 이는 전체 미결제 잔액의 약 절반을 차지합니다. 핵심 상업용 부동산 (Core CRE)이 1.92조 달러로 2위를 차지했으며, 다세대 주택 (Multifamily)이 6,650억 달러로 그 뒤를 이었습니다. 건설 및 개발 (Construction and development) 대출은 총 4,530억 달러였습니다.

2019년 1분기를 기준으로 한 성장 지수 (Growth indices)를 보면, 다세대 주택 (Multifamily)은 153까지 상승하여 53%의 증가를 나타냈습니다. 핵심 상업용 부동산 (Core CRE)은 132에 도달하여 32%의 성장을 반영했으며, 건설 및 개발 (Construction and development)은 28% 상승하여 128을 기록했습니다. 주거용 (Residential) 대출은 117 지수에 도달하며 17%의 성장을 기록해 보다 완만한 증가세를 보였습니다.

하지만 절대적인 달러 수치는 다른 이야기를 들려줍니다. 주거용 (Residential) 잔액은 약 4,450억 달러 증가한 반면, 핵심 상업용 부동산 (Core CRE)은 약 4,670억 달러가 추가되었습니다. 두 카테고리 모두 다세대 주택 (Multifamily)이 기록한 약 2,290억 달러의 증가액을 넘어섰으며, 이는 다세대 주택이 가장 강력한 백분율 성장을 기록했음에도 불구하고 나타난 결과입니다.

건설 및 개발 사이클의 완화

건설 및 개발 대출 (Construction and development lending)은 주요 카테고리 중 가장 급격한 변동을 기록했습니다. 해당 지수는 2024년에 142로 정점에 도달한 후, 2026년 1분기까지 128로 하락했습니다.

이러한 패턴은 공격적인 확장 이후 의미 있는 후퇴가 뒤따랐음을 반영합니다. 높아진 차입 비용 (Borrowing costs)과 더 엄격해진 신용 기준 (Credit standards)이 리스크에 대한 우려와 개발 파이프라인 (Development pipelines)의 둔화에 기여했을 가능성이 높습니다.