미국 소비자들은 여전히 지출하고 있지만, JPMorgan은 물가 상승에 대한 완충력이 약해지고 있다고 말한다

미국 소비자들은 잘 버티고 있지만, JPMorgan의 Marianne Lake는 미국 가계(households)를 지탱해 온 힘이 약화되고 있을 수 있다고 말했습니다.

JPMorgan의 광범위한 소비자 및 커뮤니티 은행(consumer and community bank)의 CEO인 Lake는 화요일, 국가 최대 규모의 은행인 JPMorgan이 신용카드 지출, 부채 상환(debt servicing), 예금 잔액(deposit balances)을 포함한 다양한 지표에서 여전히 건전한 소비자를 보고 있다고 밝혔습니다.

하지만 그녀는 또한 올해 하반기에 대한 경고도 덧붙였습니다.

Lake는 Morgan Stanley가 주최한 투자자 컨퍼런스에서 "오늘날 우리가 처한 상황을 보면 소비자는 회복력이 있고, 지표는 양호하며, 모든 것이 괜찮아 보입니다"라고 말했습니다. "하지만 임금 인플레이션(wage inflation)이 현재 인플레이션(inflation)의 속도를 따라가지 못하는 사람들이 점진적으로 — 작지만 그럼에도 불구하고 증가하는 — 늘어나고 있으며, 이것이 아마도 주의 깊게 지켜봐야 할 부분이 될 것입니다."

Lake는 실업률은 낮게 유지되고 있지만 노동 수요는 약해졌다고 말했습니다. 4월에 에너지 가격이 급등하면서 소비자들은 인플레이션 조정 소득(inflation-adjusted income) 또는 실질 임금(real wages)이 하락하는 것을 경험했습니다. 그러나 많은 이들이 줄어든 세금 부담으로 인한 추가 현금을 통해 높아진 비용의 일부를 충당할 수 있었습니다.

Lake는 "만약 인플레이션이 더 오랫동안 높은 수준을 유지한다면, 임금이 인플레이션을 따라가는 이러한 추세가 위험에 처할 수도 있습니다"라고 말하며, 소비자들이 3월 이후 세금 절감액의 약 20%-25%를 지출했다고 덧붙였습니다.

Lake의 이러한 발언은 은행 경영진들이 낮은 실업률, 꾸준한 지출, 그리고 예상보다 나은 소비자 신용 품질(consumer credit quality) 덕분에 급격한 위축을 계속해서 피하고 있는 놀라울 정도로 회복력 있는 미국 경제를 반복해서 찬양하는 가운데 나왔습니다.

Bank of America의 공동 사장인 Jim DeMare는 같은 날 화요일 행사에서, 설문 조사에서는 은행이 실제 활동에서 보고 있는 것보다 "더 많은 우려와 신중함"이 나타나고 있다고 말하며 이 점을 뒷받침했습니다.

DeMare는 그것이 "소비자 측면이든 기업 측면이든 마찬가지"라고 말하며, 미국 내 두 번째로 큰 은행인 Bank of America의 소비자 지출은 여전히 전년 대비 한 자릿수 중반대의 성장세를 보이고 있다고 언급했습니다.

Wells Fargo의 CFO인 Mike Santomassimo는 화요일 오전 일찍 유사한 평가를 내놓으며, 그의 은행이 지난 몇 분기 동안 소비자 행동의 변화가 거의 없는 가운데 모든 사업 부문에서 "매우 좋은 활동 수준"을 보이고 있다고 말했습니다.

"사람들이 아마도 '회복 탄력성 (resilient)'이라는 단어를 과하게 사용하고 있을지도 모르지만, (소비는) 매우 안정적이고 매우 회복 탄력적입니다,"라고 Santomassimo는 말했습니다.

Wells Fargo의 경우, 5월 신용카드 지출이 전년 대비 9% 증가했다고 Santomassimo는 밝혔습니다. 그중 일부는 높은 가스(휘발유) 가격에 의해 주도되었으며, 이는 거의 10억 달러의 추가 지출을 발생시켰습니다. 그는 소비자들이 몇 달 전보다 가스에 약 45%에서 50% 더 많은 금액을 지출하고 있다고 말했습니다.