미국 달러 가격 전망: ECB와 BoE의 정책 유지로 달러 하락; EUR/USD 및 GBP/USD 상승

Fed 결정 이후 달러 약세, 유럽 중앙은행들은 신중한 태도 유지

연방준비제도(Federal Reserve)가 금리를 동결하기로 투표함에 따라 미국 달러가 약세를 보였습니다. 이번 결정에는 금리 인상을 원하는 세 명의 반대 표가 있었으며, 다른 국가들은 매파적 (hawkish) 관점보다는 인플레이션을 면밀히 모니터링하는 접근 방식을 채택하기 시작했습니다. 중동의 지정학적 긴장은 달러에 안전 자산 (safe-haven)으로서의 지지력을 일부 제공했습니다.

유로화는 연방준비제도 회의 이후 달러 약세에 긍정적으로 반응하고 있으나, 여전히 부정적인 잠재적 금융 여건이 존재합니다. 유럽중앙은행 (European Central Bank)은 지난 6월 금리 인상 이후 금리를 동결하며 예금 금리 (deposit facility)를 2.25%로 유지했으나, 유로존의 성장은 정체되었습니다. 유로존은 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 변동성에 미국보다 훨씬 더 민감합니다. 연간 인플레이션 격차는 유로존보다 미국에 유리하게 작용해 왔으나, 유로존 관계자들이 대응을 준비함에 따라 유로화가 수혜를 입었습니다.

파운드화 (Sterling) 역시 유사한 과제를 안고 있습니다. 영란은행 (Bank of England)은 6대 3의 투표 결과로 기준 금리 (Bank Rate)를 3.75%로 유지했으며, 3명은 에너지 비용 상승에 따른 인플레이션의 2차 효과를 고려하여 금리 인상을 찬성했습니다. 중앙은행은 인플레이션이 단기적으로 상승한 후 목표치로 서서히 돌아갈 것으로 전망하고 있습니다. 예상보다 더 탄력적이고 강력한 국내 경제 활동이 나타나고 있습니다. 정책 입안자들은 에너지 관련 압박이 임금과 물가에 더 지속적인 방식으로 영향을 미치기 시작한다면 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

주요 통화의 경우, 단기 전망은 미국의 인플레이션 수치, 중동의 공급망 중단이 얼마나 지속될지, 그리고 유럽 중앙은행들이 확대되는 물가 압력에 얼마나 민감하게 반응할지 사이의 상호작용에 더 집중되어 있습니다. 근본적인 관점(Fundamental perspective)에서 핵심 요인은 계속해서 성장률과 금리 차이(interest rate differentials)가 될 것입니다.

달러 인덱스 (DXY) 기술적 분석: 하락형 샤크(Shark) 패턴 발생으로 99.86 지지선 주목

달러 인덱스(Dollar Index)는 하락형 샤크(Shark) 하모닉 패턴(harmonic pattern)을 형성했으며, 장기 상승 추세선과 50-EMA (100.98) 및 100-EMA (100.99)를 모두 하향 돌파했습니다. 충격(impulse)은 강력한 약세(bearish)를 보였으며, RSI는 30대 초반까지 하락하여 과매도(oversold) 영역 근처에 도달했습니다. 추세선이 깨짐에 따라, 반등 랠리(counter trend rally)의 가능성에도 불구하고 전망은 여전히 약세로 유지됩니다.

하방으로는 첫 번째 주요 지지선이 99.86에 위치하며, 그 뒤를 99.40이 잇고 있습니다. 하방 저항은 100.40에 있으며, 100.99와 101.47이 가장 강력한 저항선을 제공합니다. 추세선과 이동평균선(moving averages)을 다시 탈환하기 전까지는 어떠한 상승도 매도 압력에 직면할 것입니다.