미국 가계 부채 문제, 대침체 이후 보지 못한 경고 신호

연준(Federal Reserve)이 금요일에 보고한 바에 따르면, 미국 가정이 채무를 제때 상환할 수 있는 능력은 지난 3년간 악화되었으며, 이는 글로벌 금융 위기 여파 이후로는 볼 수 없었던 수준이라고 합니다.

중앙은행의 '소비자 재정 조사(Survey of Consumer Finances)'에서 연구원들은 부의 격차는 다소 줄어들었지만, 채무 상환 능력이 상당히 악화되었다고 발견했습니다.

이 조사는 3년마다 미국 전반의 재정 건전성을 기록하는 데이터가 풍부한 문서이며, 조사에 따르면 "가계가 금융 의무를 연체할 가능성은 2010년 조사 이후 어느 때보다 높아졌습니다."라고 밝혔습니다.

국가는 2010년에 2007년 12월부터 2009년 6월까지 지속된 '대침체(Great Recession)'에서 막 벗어나던 시점이었습니다. 서브프라임 모기지 시장의 붕괴는 미국과 전 세계 최대 금융 기관들로 전염되었고, 실업률을 한때 10%까지 끌어올렸습니다.

새로운 조사 결과에 따르면, 2025년 말 기준 대출금 상환을 연체한 가구의 비율은 이전 조사(2022년)의 약 12%에서 거의 20%로 급증하여 67%가 증가했습니다. 두 달 이상 연체된 경우도 2022년 5%에서 8%를 넘어서며 상당히 빨라졌습니다.

이 보고서는 2025년까지의 기간을 다루고 있지만, 미국인들의 재정 상태에 대한 우려는 지속되고 있습니다. 이번 주 초 발표된 뉴욕 연준(New York Fed) 조사에 따르면, 가계들은 자신의 재정 상황이 1년 전보다 악화되었으며 앞으로도 더 약할 가능성이 높다고 보고했습니다.

금요일의 연준 보고서는 또한 소득 대비 부채 비율 역시 큰 폭으로 증가했음을 보여주었습니다. 상환액 대 소득 비율(payment-to-income ratios)이 40%를 초과하는 가계는 2022년 6.5%에서 8.6%로 급증하여 2013년 이후 최고 수준을 기록했습니다.

동시에 고소득층의 순자산(net worth)은 급등했으며, 최상위 소득 그룹에 속한 사람들은 중간 순자산이 31% 상승하는 모습을 보였습니다.

이 보고서는 경제가 계속 성장했지만, 인플레이션율은 1980년대 초반 이후로는 볼 수 없었던 시기를 다루고 있습니다.

이러한 상황 속에서 연준(Fed)은 실질 중앙값 또는 중간 가계 소득이 7% 증가했지만 평균 소득은 6% 감소했음을 발견했습니다.

보고서에 따르면, "소득 및 순자산 분포의 하위 계층 가구는 중앙값과 평균 소득에서 완만한 증가를 보인 반면, 상위 계층 가구는 감소세를 보였습니다."라고 명시되어 있습니다. "이러한 패턴은 설문조사 간 소득 불평등도가 약간 감소했음을 나타냅니다."

보고서는 소득 증가가 75세 이상 가구에서는 특히 강력했지만, 35~44세 가구에서는 25% 급감했다고 언급했으며, 연준은 이를 해당 그룹의 자본 이득(capital gains) 소득 감소에 기인한다고 분석했습니다.

보고서는 "중앙값 소득 상승이라는 일반적인 패턴의 예외는 비히스패닉계 흑인 가구, 아시아계 가구, 그리고 일반적인 소득 및 순자산 분포 상위권 가구였습니다."라고 명시했습니다. "이러한 가구들의 경우 중앙값과 평균 소득 모두 하락했습니다."

전반적으로 순자산은 증가했습니다.

물가 조정된 평균 순자산은 7% 증가하여 124만 달러를 기록했지만, 중앙값 순자산은 단지 2% 상승한 215,900달러에 그쳤으며, 이는 상위 계층의 증가세를 반영합니다. 보고서는 순자산이 2019-22 기간을 다룬 이전 보고서보다 "훨씬 느렸다"고 언급했습니다.

교육 그룹 간에는 상당한 격차가 있었습니다. 대학 학위 소지자는 '일부 대학 과정(some college)' 소지자에 비해 중앙값 소득 수준이 1.9배 높았고, 중앙값 순자산은 거의 3배에 달했습니다. 저소득층 가구는 부(wealth)가 "다소 감소"한 반면, 고소득층은 증가세를 보였습니다. 소득 중앙값 순자산 하위 4분의 1에 속하는 가구는 6% 감소했고 평균 순자산은 4% 하락했습니다.