4년 전, Adtran (NASDAQ: ADTN)에 대한 분석가들의 컨센서스(consensus)는 매수 추천이 없는 '보유(hold)'였습니다. 하지만 이제 이 통신급 네트워킹 전문 기업은 월스트리트(Wall Street)의 이목을 집중시키며 주목받고 있습니다. 6월 15일 기준으로, 이 주식은 지난 52주 동안 두 배 이상 상승했습니다. 평균적인 분석가들은 Adtran을 '강력 매수(strong buy)'로 생각하고 있으며, 현재 최소 6개의 매수 추천이 있습니다.

왜 이 인공지능 (AI) 주식은 몇 년 전까지만 해도 투자자들의 총아(favorite)가 아니었을까요? 그리고 무엇이 변했을까요? 함께 살펴보겠습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자(trillionaire)를 탄생시킬까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두가 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는, '필수 불가결한 독점 기업(Indispensable Monopoly)'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 막 발표했습니다. 계속 읽기 »

단 한 번의 합병으로 광섬유에서 AI 데이터 센터까지 (딱 적절한 시기에)

2021년 이후 Adtran을 확인하지 않았다면, 이곳을 알아보지 못할 수도 있습니다. 당시 Adtran은 앨라배마주 헌츠빌(Huntsville)에 본사를 둔, 존중받을 만하지만 다소 정체된 통신 장비 업체였습니다.

이 회사는 2022년 독일의 광 네트워킹 전문 기업인 ADVA와 합병하며, 단번에 매출 기반과 제품 포트폴리오를 거의 두 배로 늘렸습니다. 제가 4년 전의 분석가 리뷰를 선택한 이유는 이 거래의 마무리 단계와 시기가 맞물렸기 때문임을 인정합니다. Adtran은 그해 여름 극적으로 다른 회사로 변모했습니다.

그리고 광 네트워킹(optical networking) 분야로의 도약은 OpenAI가 생성형 AI (generative AI) 붐을 일으키기 불과 몇 달 전에 이루어졌습니다. 이것이 훌륭한 계획이었을까요, 아니면 엄청난 행운이었을까요? 어느 쪽이든, 이는 게임 체인징(game-changing)의 순간이었습니다.

AI 붐은 데이터 센터 운영자들을 광분하게 만들고 있으며, 이들은 거대한 GPU 클러스터와 그에 수반되는 네트워킹 요구 사항을 처리하기 위한 인프라를 구축하고 있습니다. Adtran의 광 네트워킹 부문은 2026년 1분기 매출 9,730만 달러를 기록하며 전년 대비 24% 성장했습니다. CEO Thomas Stanton은 실적 발표(earnings call)에서 단호하게 말했습니다: 이것은 "우리 산업에서 가장 빠르게 성장하는 부문"이라고 말입니다.

이 회사의 AI 시대 핵심 제품(flagship product)은 LiteWave800으로, 하나의 데이터 센터를 다른 데이터 센터에 연결하도록 설계된 광 트랜시버 모듈(optical transceiver module)입니다. 이 제품은 빠르지만, Adtran의 가장 큰 강점은 비용을 절감하는 전력 효율성(power efficiency)에 있습니다. Adtran은 이 제품이 다른 고속 트랜시버(high-speed transceivers)가 소비하는 전력의 단 10%만을 소비한다고 주장합니다.

데이터 센터는 전력을 엄청나게 소모하는 괴물과 같으며, 에너지 소모를 획기적으로 줄이는 것은 무엇이든 주목을 받습니다. LiteWave800은 아직 개발 단계에 있으며 대규모 생산까지는 약 1년 정도 남았지만, Stanton은 출시 전 수요가 "환상적(fantastic)"이며 회사의 주문이 줄을 잇고 있다고 말합니다.

그리고 미래를 내다보는 이들을 위해, Adtran은 최근 euNetworks와 파트너십을 맺고 프라이빗 연결(private connectivity)을 위한 양자 안전 암호화 서비스(quantum-safe encryption service)인 Quantum Shield를 출시했습니다. 이 서비스는 양자 내성 암호화(quantum-resilient encryption)와 실시간 광섬유 모니터링(real-time fiber monitoring)을 결합한 것입니다. 양자 안전 네트워킹(quantum-safe networking)은 아직 초기 단계이지만, Adtran은 퍼스트 무버(first mover)로 부상하고 있습니다.