Anna Szymanski 작성

7월 17일 (Reuters) - 편집자로부터

안녕하세요, Morning Bid 독자 여러분!

우리는 반도체(semiconductors)와 해협(straits) 문제에서 벗어나지 못하는 것 같습니다.

대만의 TSMC와 같은 기술 거물들이 엄청난 실적을 발표했음에도 불구하고, 아시아 주식은 이번 주에도 계속해서 폭락했습니다. 이러한 소란은 하이퍼스케일러(hyperscalers)의 막대한 AI 자본 지출(capex) 규모의 지속 가능성, 즉 칩 제조사들의 놀라운 이익에 대한 우려를 나타낼 수도 있지만, 아시아의 변동성은 레버리지 포지션(leveraged positions)의 청산(unwinding)을 반영할 가능성도 높습니다.

중동에서는 미국과 이란 사이의 긴장이 계속 고조되었으나, 금요일 초 브렌트유(Brent) 가격이 배럴당 약 85달러 수준에서 머물며 전시 고점인 약 118달러를 훨씬 밑돌고 있는 것을 보면 유가에서는 이를 알 수 없습니다. 투자자들은 긴장이 곧 완화될 것이라는 데 베팅하고 있는 것으로 보이며, 이는 보상받지 못할 수도 있는 도박입니다.

칩 제조 거물인 Samsung과 SK Hynix가 주도하는 한국의 KOSPI는 목요일에 6% 급락하며 6월 정점 대비 약 4분의 1가량 하락했습니다. 최근 이 지수에서 나타나는 극심한 변동성 — LTCM 위기와 러시아 채무 불이행으로 시장이 흔들렸던 1998년 말 이후 가장 높은 수준 — 은 부분적으로 한국 내 레버리지 ETF(leveraged ETFs)의 성장을 반영할 수 있습니다. 한국의 금융 규제 당국은 목요일에 이러한 상품의 사용을 통제하기 위한 조치를 발표했습니다.

미국 시장 또한 이번 주에 불안정한 모습을 보였습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia Semiconductor Index)는 이번 달 들어 거의 13% 하락했으나, 연간으로는 여전히 70% 이상 상승한 상태입니다. 흥미롭게도 AI 내러티브(narrative)의 지속 가능성에 대한 불확실성이 커짐에 따라, 논쟁의 양측 모두에 대한 투자자들의 확신도 함께 커지고 있습니다.

다른 기술주 소식으로는, SpaceX는 수요일에 주가가 처음으로 공모가인 135달러를 잠시 밑돌았습니다. 이 회사의 주가는 6월 11일 공모를 통해 기록적인 750억 달러를 조달한 직후의 사상 최고 종가 대비 30% 이상 하락했습니다.

월스트리트(Wall Street) 소식을 이어가자면, 미국의 대형 은행들이 이번 주에 막대한 2분기 수익을 발표했습니다. 대규모 IPO(기업공개)와 기타 대형 거래들이 투자 은행(Investment Banking) 수익을 끌어올렸고, 시장 변동성(Market Volatility)은 트레이딩 데스크(Trading Desks)를 활발하게 움직이게 했습니다. JPMorgan과 Goldman Sachs는 큰 승자가 된 반면, Citigroup는 10년 만에 가장 높은 분기 수익을 보고했음에도 불구하고 투자자들이 비용 증가와 향후 전망에 대해 우려를 제기하면서 주가가 하락했습니다.

지정학적 상황으로 넘어가면, 도널드 트럼프 대통령이 지난 주말 의회에 분쟁의 공식적인 재개를 통보함에 따라 이란과 미국은 위험한 새로운 투쟁 단계에 진입하는 것으로 보입니다. 미국 군은 현재 6일 연속 밤샘 공격을 개시했으며, 지난 토요일 이란이 매우 중요한 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 폐쇄한 이후 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개했습니다. 이란 또한 지역 전역의 여러 미국 군사 기지를 타격했으며, 테헤란의 수석 협상가인 모하마드 바케르 칼리바프(Mohammad Baqer Qalibaf)는 이란이 "미국과 필수적이고 실존적인 전쟁 중"이라고 밝혔습니다.